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“美股处于历史高位时，特朗普更容易打仗”，高盛交易台警告：警惕地缘风险

高盛Delta-one交易台负责人Privorotsky警告，当标普500处于历史高位、金融条件宽松程度为近年之最时，市场对决策者的约束力下降，地缘冲突门槛实际降低。当前中东局势升温，但市场几乎无动于衷，VIX仅14附近，这种"脱敏"正是最危险的信号，地缘尾部风险被系统性低估。

向朝鲜“示好”还是向韩国“问责”？特朗普要缩减美韩军演引猜测

环球时报

告别方向盘，特斯拉Cybercab瞄准8月奥斯汀公开首发

特斯拉被曝计划最快于8月在奥斯汀向公众推出Cybercab——这款没有方向盘和刹车踏板的自动驾驶出租车。推出将分两步走：先向员工开放公共道路乘车，数天后并入面向公众的Robotaxi服务。公司配备了远程操作员，可在紧急情况下介入监控并接管车辆。但该车的监管批准情况尚不明确。

谷歌跑去澳洲借钱是因为美国不够借了！？

Alphabet首笔袋鼠债背后的真实逻辑

美元有基本面支撑吗？

国联民生证券林彦、武朔

Cursor一夜“干掉了”GitHub

新智元

AI大战转折点？与管理层会面后，华尔街的感受：腾讯在打“中途岛战役”

美银美林将腾讯AI竞争格局比作"中途岛战役"——战争未终，但力量对比已悄然转变。报告显示，腾讯大手笔押注算力、加速混元模型迭代、双线推进WorkBuddy与小微落地，尽管折旧压力压缩近期利润，但当前市盈率远未反映其AI期权价值，维持买入评级，目标价780港元，较现价仍有逾77%上行空间。

Anthropico和OpenAI会停止向企业出售他们最先进的AI技术吗？

因加速布局垂直行业应用，Anthropic与OpenAI正悄然将API客户变成竞争对手——Canva已深陷其中，Harvey、Cursor开始自训模型自救。安全管控、防蒸馏、自营应用三重逻辑叠加，正推动两大AI巨头逐步收紧对外API的开放边界。

技术越成功回调越必然

铁路、无线电、互联网：三次技术都成功了，早期股东都被消灭了

海外流动性会出问题么？

中金刘刚、项心力

“太疯狂了”！韩国散户“从首尔转战华尔街”：买SK海力士ADR、押注三倍杠杆ETF

数据显示，韩国散户7月净买入美股约45亿美元。其中8.4亿美元流向SK海力士ADR，尽管溢价约10%。三倍杠杆半导体ETF SOXL位居韩国投资者最爱榜首，杠杆产品占十大买入标的四席。分析人士指出，韩国散户"换场不换注"，仍押注AI主题，ADR溢价与杠杆盛行是投机过热信号，或加剧局部市场波动。

A股三大股指早盘齐跌，半导体硅片活跃，频准激光上市首日暴涨超500%，恒科指跌超1%，AI大模型双雄重挫

油气概念表现活跃，石化机械直线涨停，海油工程、石化油服、通源石油、山东墨龙、科力股份跟涨。早盘猪肉概念再度活跃，罗牛山2连板，此前天邦食品涨停，大北农、大禹生物、正邦科技、巨星农牧等跟涨。

创A股历史纪录！中一签最高爆赚55万，“最贵新股”首日飙涨595%

券商中国

美债供需结构压力向长端集中，供需缺口战略溢价提振铜价，东南亚多国贸易逆差扩张---0817宏观脱水

美国财政可持续性风险难以收敛，TCJA、疫情补贴及大美丽法案等扩张政策持续推升美债供给，关税退税、美...

从技术故事到资本故事：AI建设周期的下一个主战场

美国超大规模云厂商大幅上调资本支出计划、公开与私募信贷市场加速介入AI基础设施融资、融资结构快速演进并向价值链更深处延伸——这一切在短短数月内集中发生，速度之快、范围之广、创新之多，超出市场预期。大摩认为，AI正在演变为资本市场故事，理解资本流向的重要性将不亚于理解技术创新本身。

中国AI基础设施的价值洼地：占全球85%的算力流量，仅10%的市场收入

中国AI模型已悄然承载全球85%至89%的智能体与代码生成流量，变现收入占比却仅10%至16%——这正是当前最被低估的套利机会。美国AI算力市值合计1750亿美元，中国同类资产仅约200亿美元，单CoreWeave的市值相当于中国三家头部算力公司的近四倍。万国数据创纪录预订量已率先验证基本面拐点，估值洼地与催化剂正同步浮现。