华尔街见闻
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华境拿出“保交付”Plan B
五菱的供应链新考题。
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高盛最新判断：利率上升≠美股下跌，盈利增长才是牛市关键
高盛认为，高利率是股市的逆风，但不是终结牛市的力量。30年期美债收益率飙至5.3%，但历史数据显示加息后12个月美股平均回报高达+9%。企业资产负债表处于20年最强水平，AI投资、并购潮持续提振盈利预期。预计2026年标普500每股盈利将达340美元，同比增长24%。
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石油市场已达“转折点”？
布伦特原油当周涨幅超9%，中国国内原油期货出现罕见溢价，能源机构警告油价正迈向"上行螺旋"。核心驱动力包括：全球原油库存两周去化1.2亿桶，中国9月原油进口量预计回升。霍尔木兹海峡航运受阻叠加俄罗斯炼厂遭袭，成品油市场压力远超原油本身，美国柴油零售价首破每加仑6美元。
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一支拖鞋军，正在改写中东格局
牛弹琴
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柴油价格历史性突破6美元！美国会放“出口管制”大招吗？
地缘冲突叠加供应链断裂是柴油价格大涨主因，特朗普政府政策工具已近告罄，"禁止成品油出口"被迫提上议程，落地概率被机构评估为35%。但专家几乎一致警告：禁令不仅无法压价，反将适得其反，并重创欧亚能源市场，更与特朗普"能源主导"战略背道而驰。
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交易员警惕线上移：10年期美债收益率破6%，才是个人投资组合的真正红线
本周10年期美债收益率一度逼近5%，但彭博调查显示，交易员在个人持仓上能忍受6%以上的收益率。其核心逻辑在于：操作自有资金没有“被解雇”的问责压力，因此风险容忍度远高于管理他人资产的机构行为。此外，相较于美债收益率的绝对水平，其上涨速度对市场的冲击力更大。
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直击光博会！芯片、光引擎、设备密集上新
上海证券报
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美股长牛背后有大小熊
国信证券荀玉根
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高盛TMT大会第三天：黄仁勋回击“循环融资”质疑——“投1块拿回100块？那就多来点”
英伟达黄仁勋宣告2027财年70%营收增长受限于供应而非需求，并重申AI基础设施市场2030年将达3-4万亿美元。SpaceX剑指年化1000亿美元营收，2027年部署AI卫星。网络安全被多位CEO列为AI最被低估赛道。高盛将本轮AI定性为"投资超级周期"，但最终考验在于巨额投资能否转化为实际回报。
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又见存储巨头“天量奖金”：美光最高发68个月奖金
美光科技宣布向中国台湾员工发放35至68个月薪酬的创纪录奖励，最低现金补偿170万新台币。然而，代表中国台湾约三分之二员工的桃园工会拒绝接受，坚持要求将15%营业利润纳入奖金分配，并维持罢工威胁。
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华尔街见闻早餐FM-Radio | 2026年9月12日
五分钟看懂全球市场，尽在财经早餐。
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胡塞武装被曝用Claude Code替代工程师开发导弹，Anthropic：已封相关账户
据Anthropic报告，Claude Code被用作替代软件工程师开发用于制导、导航和控制的软件，并分析制导火箭试射失败原因，该司的安全防护拦截了对方的“很多请求”，但并非全部，且对方已建不依赖Claude的离线模拟工具。Anthropic发现操作者来自也门北部，未直接认定对方就是胡塞武装，也无证据证明相关AI辅助研发最终形成了可投入实战的导弹系统。
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市场不惧CPI和加息？因为伊朗抢了美联储的“风头”
10月起CPI基数切换开始发力，油价冲击叠加CPI基数恶化，两面夹击。
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伦巴德：GPIF超配日债或引发全球套息平仓，西班牙国际银行：GPIF或抛售620亿美元美债！
伦巴德全球宏观研究指出，GPIF正在或即将加速回流日本国内债券，这一结构性资金回流将推动USD/JPY跌破150，并指向130至140的公允价值区间，而全球套息交易的被动去杠杆风险尚未被市场充分定价。西班牙国际银行指出，由于日本本土资产吸引力的提升，在现行政策框架下，GPIF或减持高达620亿美元美债。
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报道：英伟达洽谈在Anthropic IPO中投资高达100亿美元
9月11日据路透社报道，Anthropic正与英伟达洽谈，寻求将这家芯片巨头引入其IPO作为基石投资者。英伟达正考虑向Anthropic的IPO投入最多100亿美元。基石投资者通常是在IPO向市场公开发行前承诺认购特定份额的机构投资者，为上市提供早期背书。
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美国赤字逼近2万亿，利息账单首破1万亿，长端美债为债务螺旋定价
美国2026财年前11个月联邦赤字达1.97万亿美元，创历史次高，净利息支出突破1万亿美元，首超国防支出。市场正将长端美债从"无风险基准"重新定价为"财政风险资产"，债务螺旋自我强化迹象日趋明显。
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高盛也“改口”了：下周美联储会加息！
高盛从预测按兵不动到押注下周加息25基点，并表示这次转向并非因为通胀数据有多糟糕——8月CPI虽称不上完美，但也未令人警觉。真正的关键在于：沃什鹰派发言已引导市场预期"若通胀数据不够完美则加息"，美联储若此时退缩，公信力将遭重创，长端利率恐即刻剧烈反应。
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美联储一旦开启加息周期，“连加3次”是合理预期？
BMO预计10月、12月将连续跟进，三次合计加息或抹去2025年全部降息成果；先锋集团认为"连加三次"是合理起点，但实际次数可能高达六次。历史上存在例外：1997年美联储仅加息一次，此后18个月内未再行动。与此同时，AI巨头万亿级债务融资、保险业私人信贷敞口，及10年期美债收益率逼近5%，为本轮加息周期最危险的压力点。