华尔街见闻
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拐点已至！高盛：AI开始真正改写SaaS业绩，赢家与输家名单浮现
高盛预警：AI智能体正重塑软件业格局，业绩分化拐点已至！智能体流量激增，令微软、Cloudflare等平台型赢家加速收割；而企业预算重配与SEO退潮，正无情侵蚀Adobe等传统SaaS护城河。旧模式被颠覆，AI正制造一批意料之外的新王与输家。
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今日起，豆包推荐酒店将收取佣金：综合扣费12%！
今日（8月10日）起，通过豆包入口跳转抖音来客成交的酒店订单，将执行独立费率：11.4%的软件服务费加0.6%的支付手续费，综合费率约12%。
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Meta发布小型AI模型，一块显卡即可本地运行，扎克伯格喊话美国政府：降低对开源AI的准入门槛
新模型名为Muse Glimmer，是Meta旗下Muse Spark 1.2模型的精简版本，拥有300亿参数，仅需一块显卡即可运行，主要面向日程管理、文件整理等代理任务。扎克伯格同时呼吁美国政府，限制对外国开源模型的访问并非有效解决方案。
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伯克希尔开始用现金买股票了 美股的“危险”解除了？
真正值得关注的信号，不是伯克希尔花了8%的现金，而是它为什么还留着92%。
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从“即时满足”转向“目标驱动”，“减肥神药”重塑亚洲消费逻辑
GLP-1减重药正在悄然重写亚洲消费行业的底层规则。摩根大通最新调查显示，75%用户削减零食、84%抑制冲动消费、74%减少外卖——被侵蚀的不是某个品类，而是整条依赖"即时欲望"变现的消费链条。钱包未合拢，方向已转移：健身、蛋白补剂、医美等目标型消费悄然崛起。随着口服药物普及与国产化提速，估值分化或早于利润冲击到来。
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下一个航天大生意：清理太空垃圾？
近地轨道已追踪到近3万个人造物体，太空垃圾问题正从"公地悲剧"演变为百亿级商业赛道。Astroscale财年营收暴增142%，ClearSpace完成3000万美元融资，两家公司争相将碎片清除包装成太空"4S店"生意——但核心变量不是技术，而是监管：责任归属至今是法律灰色地带，政府合同仍是主要稳定收入来源。
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摩根士丹利上调目标价近72%，智谱涨超4%
大摩将智谱目标价上调近72%至1700港元，理由是算力获取能力提升及新融资支持。同时表示，中国大模型行业商业化逻辑正从价格战转向依靠模型智能变现，行业生态比市场预期更健康。该行对MiniMax维持建设性观点但下调目标价至900港元，并继续看好阿里巴巴的全链条AI布局。
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私募信贷风险暗涌：头部基金违约率创五年高位，软件贷款成最大隐忧
数据分析显示，Ares、Blackstone、Blue Owl、Golub旗下私募信贷基金违约率已升至五年高位，内部风险观察名单同步扩大，与管理人公开表态的乐观基调形成落差。软件公司贷款占基金组合逾20%，在AI冲击下成为最大潜在风险点。
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单周再跌15%！摩根大通详解海力士：英伟达减配、半价折扣、回购等
SK海力士上周股价重挫15%，市场恐慌情绪蔓延——英伟达削减HBM采购、股东回报悬而未决、540亿韩元天量资本支出接连冲击投资者信心。但摩根大通逐一拆解传言：五折定价系误读、资本支出属既定计划、股东回报时间表已明显提前。分析师直言"最坏时刻已过"，目标价较现价仍有94%上行空间。
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股票发行创纪录，高盛却看多标普冲8000：需求将持续压倒供给
标普500近期创下历史新高7757点，高盛合伙人John Flood表示标普指数还能冲8000。尽管2026年美股股权发行预计创纪录达7000亿美元，但该行认为，相对市值占比仅约1%，与历史均值持平；而年初至今回购授权已达9890亿美元，全年预计1.4万亿美元回购将持续压倒供给。
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迅速切换！历史性“逼空周”之后，对冲基金又转向做空
空头逼仓刚平息，对冲基金旋即"变脸"——高盛最新Prime Brokerage周报显示，享受了一周反弹红利后，机构迅速重启做空，宏观产品做空卖出与做多买入之比高达2.2比1。金融股连续四周获净买入，能源股七连买戛然而止，市场情绪高度撕裂。本周CPI、PPI及逾千亿美元国债拍卖将接连来袭，多空博弈或再度白热化。
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创业板跌超2%，医药、消费大涨，芯片算力集体下挫、寒武纪跌超6%，恒指、恒科指双双上涨
盘面上，个股涨多跌少，沪深京三市超3400股飘红，上午半天成交1.75万亿。沪深两市半日成交额1.73万亿，较上个交易日放量580亿。板块方面，算力硬件产业链调整，CPO、玻璃基板、高速铜连接、服务器方向领跌；半导体、光伏、商业航天、稀土、6G概念股走弱。创新药、黄金、白酒、煤炭、零售、银行板块走强。
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三星HBM4良率达80%“黄金线”，英伟达Vera Rubin供货提速
提前四个月！三星HBM4突破80%“黄金良率”，吹响AI存储反攻号角。其三季度销售目标顺势直翻三倍，在为英伟达输送强力弹药的同时，更誓言年底夺下近四成市场份额，强势重塑HBM行业格局。
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AI芯片需求旺盛，台积电7月营收同比增长44.7％
台积电7月实现营收4675.8亿新台币，同比增长44.7%，环比增长5.6%。台积电今年前7个月累计营收已达2.87万亿新台币。
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FDE重塑软件：从Palantir单周暴涨40%，看企业AI市场的交付性革命！
当Palantir以84.66%毛利率、47%运营利润率、155%"40法则"得分证明FDE（Forward Deployed Engineering，前沿部署工程）模式的商业可行性后，这个由Palantir在2005年被迫发明的交付范式，正在改写全球企业AI市场的竞争规则。
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“缩表≠紧缩”！摩根士丹利详解美联储“非对称缩表”
缩表等于紧缩？大摩认为市场根本性误读。美联储未来或缩表1.5万亿美元，但凭借多重工具，完全可在不推升利率、不冲击市场的前提下平稳落地。缩表绝非自动利空，传统看空逻辑亟待重塑。