华尔街见闻
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创三年半新高！人民币强势突围的三大底牌
中新经纬
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7月美国CPI预计降温：美联储加息预期或迎二次冲击
美国7月CPI与就业数据或同步降温，美联储加息依据削弱，9月加息预期面临二次冲击。
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告别“外卖指数”转向“硬科技”？恒生科技将迎来最大改革
恒生科技指数将迎大修订：30只扩容至50只，AI升独立主题，增设收入增长组，向高增长中小公司开门。换掉的不只是名单，更是指数的贝塔——硬科技占比升至42%。12月前，404亿美元被动资金将按新规则重新分配。9月底看名单，12月看资金。
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科技情绪企稳，韩股上涨1.2%、三星涨约5%，通胀忧虑压制债市，黄金下跌
MSCI亚洲股票指数小幅上涨0.2%，韩国Kospi指数上涨1.2%，三星电子涨幅约5%，领涨科技板块。黄金周二下跌0.3%至4376美元/盎司，此前一度涨至每盎司4400美元上方。10年期美国国债收益率上涨6个基点，至4.71%。
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浙商证券谈A股下阶段策略：从“K型”到“菱形”
浙商证券提出的“菱形策略”指出，随着AI叙事斜率放缓、市场微观结构恶化及全球流动性扰动，资金极致集中的“K型”分化难以持续，市场正转入“收敛→反弹→再收敛”的震荡过渡期。策略上建议从两端集中转向中部增厚，围绕科技分化、深度价值以及困境反转三条主线布局。
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英伟达5000亿美元“循环融资”？大摩回击：投资由第三方主导，英伟达仅提供“残值支持”还能坐享长期分成
大摩认为，英伟达在该结构中仅提供不超过25%的"残值支持机制"，主导决策权和资金来源均由独立第三方承担，从结构上化解"循环融资"质疑。该安排同时为英伟达开辟近100%毛利率的年金式收入分成通道，测算FY29年度分成收入可超百亿美元，EPS上行超10%。
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沪指缩量调整跌0.8%，医药逆势大涨，机器人午后爆发，恒指、恒科指均跌超1%
盘面上，个股跌多涨少，沪深京三市近3800股飘绿，今日成交近2.34万亿。沪深两市成交额2.32万亿，较上一个交易日缩量2000余亿。板块方面，有色金属板块领跌，稀土、黄金、小金属、锂矿方向跌幅居前；商业航天、半导体材料、核聚变、海运概念股走弱。油气、医药生物、光伏、机器人板块走强。
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高盛：AI下一主线从算力转向人形机器人
高盛认为，劳动力短缺和自动化需求为人形机器人行业提供长期增长动力，亚洲人形机器人及自动化板块估值仍低于美国同类资产，资金也正向核心零部件和自动化产业链轮动。不过，行业整体仍处于商业化早期，真实世界数据稀缺、通用自主AI能力不足及成本较高，仍是制约人形机器人规模化落地的主要瓶颈。
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飞猪推出“飞猪帮帮” AI推向交易环节
开始跨过“聊天框”
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特朗普否认与沃什频繁通话：自从沃什接任以来，只谈过一次
特朗普周一表示，几天前他曾与美联储主席沃什进行过交谈，自从沃什接任美联储主席以来，只和他谈过一次。此前外媒报道，特朗普与沃什多次通话，打破历任总统与美联储主席交往惯例，特朗普此次表态否认了该报道。
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美国离大规模战争或“认怂” 只剩不到两个月时间
“战略空间”不断萎缩
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哈马克释放鹰派信号：通胀不会自行回落，或需多次加息
克利夫兰联储主席哈马克表示，为了将通胀率降至美联储2%的目标水平，可能需要多次加息；当前利率水平并未对经济形成“有意义的限制”，不认为通胀会自行回落至目标水平；没有看到劳动力市场出现问题。
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取消涨价50%计划！Anthropic永久锁定Sonnet 5低价，AI代理成本趋稳
Anthropic宣布永久保留Claude Sonnet 5发布时的优惠定价，取消原定8月底的50%涨价计划。Sonnet 5是目前“最具代理能力的Sonnet模型”，永久维持价格不变，意味着已经基于Sonnet 5搭建工作流的企业能够获得更稳定的成本预期。
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摩根士丹利启动美国创新基础设施计划，目标撬动1.5万亿美元资本
摩根士丹利宣布推出"美国创新基础设施计划"，承诺未来十年内促成约1.5万亿美元融资及投资活动，聚焦人工智能、半导体、网络安全及能源基础设施等战略性行业。该计划涵盖资本募集、融资安排及顾问服务，并非自有资金直接投入。
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AI制药初探：200+药物分子进入临床试验，产业链上游开启三位数业绩大爆发
全球AI制药市场规模预计将从2025年的约28亿美元增长至2035年的160-240亿美元（CAGR 23-27%），亚太地区正以27%以上的增速成为增长主引擎。
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放弃“全玻璃”机型，想不出新招了？苹果被华尔街下调评级
供应链调查结果显示，苹果原定2027年推出的全玻璃iPhone因生产良率不足已被取消，该机型被寄望以约2060美元均价大幅提升利润。Jefferies据此将苹果评级下调至"跑输大市"。分析认为，全玻璃方案折戟叠加AI进展迟缓、内存成本上涨，令苹果高端提价策略受阻。
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存储“多空之争”，这是高盛顶级TMT专家看法
高盛欧洲TMT专家Johnstone认为，HBM与DRAM订单虽已售罄至2027年，但价格涨幅边际放缓已成趋势，市场定价重心正从“稀缺性溢价”转向“涨速放缓”预期。英伟达评估削减HBM用量、苹果测试中国存储芯片，均是这一压力的直接体现。绝对价格仍将上涨至2027年中，但最容易赚的钱已经过去。
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1年大涨400%后！英特尔增发200亿美元，为“未来增长”筹资
英特尔股价过去12个月累涨逾400%打开高估值窗口，公司趁势推出年内美股最大单笔融资之一——原定150亿美元增发迅速扩容至约200亿美元，认购需求一举突破1000亿美元。摩根大通、高盛等四大投行联席承销，募资将集中押注物理AI、定制芯片与先进封装，并为年逾200亿美元的资本支出计划提供弹药。
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回应“5000亿美元融资质疑”！黄仁勋：英伟达“AI工厂”正成为“投资级资产”，需求真实存在，绝非“循环融资”
黄仁勋称资金为第三方资本，金融机构将独立尽调，并强调AI需求真实存在，英伟达“AI工厂”具备长期经济价值与广泛生态。英伟达已联合Apollo、贝莱德、黑石等六大金融机构建立独立融资平台。"末日博士"查诺斯将此类比2008年金融危机："这些人下次同坐一桌解释AI融资，不排除是在2031年的国会听证会上……"
