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高市早苗要重演英国的“特拉斯时刻”？

知名基金经理Bill Campbell警告，美日联合汇市干预只是“临时创可贴”。日本将财政锚从赤字目标改为稳定债务/GDP比率，叠加消费税从8%大幅削减至1%的计划，财政隐患持续累积。他将当前局面类比2022年英国“特拉斯时刻”，警告在通胀环境下政策失误将遭市场更快惩罚，且风险将会跨市场蔓延。

新美联储通讯社：通胀数据"不冷不热"，美联储暂获喘息但前路未明

Nick Timiraos指出，美国7月通胀数据符合预期，市场对美联储9月加息的押注已跌破50%，短期加息压力有所缓解。然而，美联储内部鹰鸽分歧激烈，超半数投票委员倾向加息，旧金山联储主席更暗示若通胀失控或需一次性加息50个基点。主席沃什态度模糊，真正的政策走向或要等到9月11日8月通胀数据出炉后方能揭晓。

WorkBuddy存在感极强——腾讯Q2财报电话会的10点观察与思考

卫夕指北

国产化率1%的静电卡盘：半导体制造"隐形心脏"，百亿赛道能否实现技术突破？

静电卡盘是中国半导体零部件领域卡脖子排名第一的方向，2026-2028年是国产替代从"验证导入"向"批量交付"跃迁的关键窗口期。国产化率不足1%，是否能够实现技术突破？

美日联合干预效力消退，日元回到159关口考验政策极限

尽管7月底美日联手将日元从163拉升至155，但美债收益率高企与油价攀升令套利交易重燃，美日利差逾180基点持续压制日元。市场普遍认为，干预仅能抑制投机、争取时间，160被视为当局政治红线。日元持续反弹的关键，在于日本央行加快政策正常化及提升本国资产吸引力。

智谱领衔33只中国股票入选MSCI指数，海外被动资金将于月底集中涌入

MSCI公布2026年8月指数审议结果，智谱以新兴市场新增成分股市值第一的身份入选MSCI中国指数，凯莱英、华峰测控、燕东微等共33只中国股票同步纳入，万科A、智飞生物等32只遭剔除。所有变动8月31日收盘后生效，相关个股届时将迎来海外被动资金集中调仓。

创业板、科创50均涨2%，算力硬件再爆发、光通信掀涨停潮，恒科指震荡走高，腾讯逆势跌超2%

早盘超节点概念震荡走强，共进股份涨停，华勤技术、智微智能、紫光股份、星网锐捷、锐捷网络、浪潮信息等跟涨。PCB概念表现活跃，方邦股份涨超10%，华正新材、生益科技、金禄电子、沪电股份跟涨。

特朗普宣称“已完全控制霍尔木兹”，但油轮还是不敢走

特朗普高调宣称"完全控制霍尔木兹海峡"，现实却截然相反——战前日均逾130艘船只通行，周二降至14艘，跌幅超九成，周三更是骤降至仅1艘。伊朗无需击败美国海军，仅凭间歇性袭击与不确定性，便将单次过境战争险保费从0.25%推高至船值10%。恐惧本身已成武器，全球能源供应与通胀压力正悄然向美国中期选举逼近。

AI交易回暖，韩股重回技术牛市，三星电子、SK海力士双双涨逾4%

周四亚太时段，MSCI亚太指数整体上涨约1%，日经225指数上涨1.2%，欧洲斯托克50期货上扬0.3%。韩国综合股价指数领涨，盘中一度涨逾4.8%，较7月30日低点累计反弹约22%，正式进入技术性牛市区间。三星电子和SK海力士双双涨逾4%。通胀不及预期打压加息预期，为金价反弹提供了支撑，黄金一度上涨0.5%。

高盛：日本外汇储备逾万亿美元，为进一步干预日元提供充足弹药

高盛指出，日本约1万亿美元外汇储备中，约2000亿美元可立即动用，足以支撑“再来几轮”上月规模的干预；若借道美联储FIMA回购工具，理论上全部储备均可变现。这一判断已推动客户情绪明显转向看多日元。但高盛同时警告，干预只是“争取时间”，能否持续取决于日本央行9月是否加息及美国经济数据走向。

思科上季营收创纪录，AI订单爆发，但全年AI营收预测令市场失望，盘后股价跌超4%｜财报见闻

李丹、董静

DeepSeek V4 Pro正式版深夜“突袭”：多项测试逼近Fable 5，撞车Grok 4.6

DeepSeek官网API文档悄然更新，模型版本已从V4-Pro预览版切换至DeepSeek-V4-Pro-0813，显示新模型支持1M上下文、最高384K输出，API价格暂未上调，但未同步发布新模型的更新日志。网传评测对比表显示，新模型在多项智能体测试中的表现逼近Anthropic的Claude Fable 5，远超V4 Pro预览版。

韩国监管：将要求单一杠杆ETF的新投资者完成模拟交易练习

韩国金融服务委员会8月12日发布新规，要求新投资者购买单只杠杆ETF前，须在韩国交易所网站完成至少5天、累计5小时的免费模拟交易，8月19日起实施。此前已提高个股杠杆ETF最低现金存款至3000万韩元并延长培训至3小时。

算力需求火爆，Nebius Q2营收同比暴增454%，AI云销售额飙升514%｜财报见闻

Nebius二季度营收同比暴增454%至5.823亿美元，AI云业务贡献98%收入，调整后EBITDA达2.36亿美元。公司签署四笔超10亿美元大合同，算力定价能力提升，并将2026年底签约容量目标上调至5吉瓦。管理层重申全年营收指引，计划2027年起每年新增超1吉瓦容量，对AI算力需求保持强劲信心。

SpaceXAI新“杀器”：Grok 4.6智能体测试力压GPT-5.6、Fable 5，定价仅竞品一半

Grok 4.6的API起售价为2美元/百万输入Token、6美元/百万输出Token。该模型强化长程执行能力，可自主测试并持续修正，在多项智能体和知识工作测试中进入前沿模型第一梯队，GDPVal-AA v2测试中取得评分1753 Elo，高于GPT-5.6 Sol Max和Claude Fable 5 Max，远超上一代Grok 4.5 High。SpaceXAI称，新模型上线首周在Cursor和Grok Build中还提供2倍包含用量。