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“AI版金融创新”：博通大跌背后的AI芯片“卖方担保”模式

受“卖方担保”信用风险引发的市场重新定价影响，博通股价大幅下挫。因传统云巨头资本开支渐近极限，博通与英伟达相继下场，通过为SPV提供担保将算力证券化，以撬动私人信贷资金。此举虽延展了AI资本开支，但债务规模、芯片残值及客户集中度等隐患也加剧了市场担忧。

SK集团“天价离婚案”再起波澜，董事长崔泰源就6.43亿美元判决提起上诉

崔泰源法律团队周五表示，已就首尔高等法院7月24日的判决向韩国最高法院提出上诉，并称此举旨在"将对股东及集团管理层的负面影响降至最低"。判决的赔付金额约占崔泰源个人财富的12%。分析人士认为，这笔离婚赔付不太可能对崔泰源的财富造成实质性侵蚀，也不会威胁其对SK集团的控制权。

美联储Goolsbee：希望看到更多通胀降温证据，就业与经济增长稳定

芝加哥联储行长Goolsbee表示，过去三个月通胀数据令其"感到鼓舞"，但还需连续数月类似表现才能确认通胀回归2%轨道。其将并将通胀列为当前首要关切，表示在增长和劳动力市场方面，美国经济目前"基本稳定"。

Anthropic Q2营收飙升至逾115亿美元，同比涨超14倍

据媒体报道，Anthropic二季度实现初步营收超过115亿美元，而2025年同期为7.87亿美元，今年第一季度为47.3亿美元。同时，Anthropic二季度实现了调整后营业利润为正。

甲骨文一度跌5%，“星际之门”关键AI数据中心配套天然气管道延期

Energy Transfer披露Green Chile Project天然气管道的预计投运日期已从2026年8月15日延至2027年2月1日。该管道是为甲骨文Project Jupiter数据中心提供燃料的核心设施，Project Jupiter是“星际之门”大合同中最关键的组成部分之一。延期是途经公共土地，居民抗议所致。

“AI股神”爆仓拖累，Jane Street7月巨亏150亿，十年来首次单月亏损！

据报道，Jane Street 7月巨亏后今年内净交易收入仍超400亿美元、有望创年度新高，亏损并非全部源于其投资的Situational Awareness，其亚洲非AI类股的多仓也遭受损失；本周推进约146亿美元债券融资，由摩根大通牵头，获得Pimco、Fidelity等大型机构投资者参与；为重构债务，Jane Street将更多债务转移到私人市场，甚至愿承担明显更高的融资成本，换取减少公开披露。

英伟达首度披露SpaceX持仓，借道xAI间接持有约210亿美元

此次持仓源于英伟达1月投资xAI，后者被SpaceX收购后完成股权转换。目前持有SpaceX约1.228亿股A类股，季末市值约210亿美元，现已缩水至约172亿美元，成为SpaceX第六大股东。

8月，华尔街的“牛市”又回来了，“赌性”也回来了

8月美股强劲反弹，标普500指数再创新高。在超预期企业盈利与通胀降温的推动下，机构与散户大幅加码科技股、看涨期权及杠杆ETF，“牛市”与“赌性”双双回归。然而，油价飙升与长债收益率高企显露宏观矛盾，“万事俱好”的定价模式几无容错空间。

医药行业的三重共振：资金转向、业绩反转和AI重构，谁在买入？在买什么？

AI对制药研发底座的重构——这可能是医药行业未来十年最大的结构性阿尔法。

本周市场的“核心逻辑”：美联储9月不加息了？

美国7月CPI、PPI及零售销售数据全面走软，叠加就业降温，市场对美联储9月加息概率从75%骤降至25%，推动全球股市连续三周上涨。然而，油价仍处高位，美债收益率曲线陡化，债市长端持续为通胀与财政赤字定价，两周后杰克逊霍尔会议将成关键风向标。

“AI版金融创新”：CDO vs CCO=2008 vs 2026？

当前AI繁荣本质并非科技周期，而是由“算力即抵押品”（CCO）驱动的信用与地产周期。英伟达与私营巨头搭建5000亿美元融资平台，将风险证券化分发。在超大规模云厂商资本开支增速拐点（二阶导数）已现、OpenAI等关键借款人过度依赖再融资的背景下，这套高度同构于2008年次贷危机的信用架构极易在增长放缓时触发断裂。