华尔街见闻
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特斯拉欧洲改称“TAD”，辅助驾驶的边界仍待审批厘清
欧盟全境仍待放行。
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“芯片大佬”Pat Gelsinger：从存储、光互联、电气到网络架构，当下是硬件创新的黄金时代
对所有硬件人而言，当下就是“文艺复兴时代”。Pat Gelsinger直言“HBM是极其糟糕的内存”，预判行业即将迎来30年来首次重大存储材料创新。铜向光的迁移将在2028-2029年迎来拐点。警告“能源容量即经济产能”，缺电将引发数据中心建设违约潮。芯片设计已可借助AI工具在三个月内完成，但制造、封装到机架级整合仍需九个月，这一“时间黑洞”是当前最大制约。
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张忆东：港股10月大概率反弹，先抑后扬，把握两条主线
投资作业本Pro
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厄尔尼诺70年最强，从糖到铜：大宗涨幅还剩多少空间？
厄尔尼诺风险定价显著分化，糖价已较充分反映减产预期，棕榈油、煤炭及食品通胀仍存补涨空间，Q4至明年Q1迎来再定价。
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野村警告：美股指数“严重失真”，十只股票贡献标普七成涨幅，警惕柴油带来新冲击
McElligott认为，标普500陷入“幻觉式繁荣”：85%成分股已回调（1/6腰斩）。更危险的是，当前市场相关性之低，历史上仅在2007年金融危机前夕和2018年"波动率末日"出现过。市场正面临两大暗雷：一是OpenAI营收暴雷（仅预期三成）动摇AI叙事根基；二是结构性炼油短缺使“柴油价差=利率波动率”，成隐形炸弹。
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中国新能源车9月销量同比转负12%，乘用车零售降24%
9月车市寒意来袭，乘用车销量骤降24%。最后的增长引擎新能源车罕见下滑12%，逆势增长神话破灭。车企四季度业绩承压，价格战或进一步加剧。
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四部委征求意见稿：禁止隐藏式车门把手，关键功能保留实体操纵件
征求意见稿规定：全隐藏式门把手被明令禁止，折叠屏、柔性屏同步叫停；灯光、雨刮、制动等关键功能须保留实体按键；行车时禁用零重力座椅、旋转座椅及床铺模式。新规自2027年1月起执行，测试验证须达"两冬一夏"、耐久里程不低于3万公里，违规隐患车将被停产召回。
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债市再观察：化债尾声，利率中枢的最后一层保护垫正在被抽走？
6万亿置换债发行进度已达98%，2028年前需消化的隐性债务从14.3万亿降至2.3万亿。本轮化债的主体部分已经结束。但债市的位置，才刚刚进入最难定价的阶段。
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前三季基金业绩揭榜: 半导体吃肉、原油喝汤、医药复兴
资事堂·资文
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才一天就改口？特朗普称“可能”中选前对伊朗采取军事行动
周五被问及为何推迟到中选后、而不是立即对伊朗采取行动时，特朗普说“可能”立即行动。周四特朗普明确表示，美国"不会在中期选举前攻击伊朗"，并称当前与伊朗的谈判"富有成效"。
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PCBAA的深层博弈：PCB扰动是否被误判？国产护城河究竟有多深？
美国印刷电路板协会（PCBAA）正式向美国政府与国防部施压，要求军工供应链全面剔除中国 PCB 产品，并督促美方死守 2027 年 1 月 1 日的最后截止日期。又一场产业博弈登上舞台，但市场可能误判了？
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十年期美债收益率逼近5.4%，AI光环难掩标普500"虚胖"隐忧
标普500创历史新高背后，仅30%成分股站上50日均线，为1990年以来新高时市场广度最差纪录。罗素2000连跌五周，垃圾债收益率飙至15%。法兴警告：若美债收益率升至6%、油价达150美元，标普500明年或跌逾20%。此外，已有绩优基金经理彻底清仓AI转投能源，直言融资枯竭即“游戏结束”。
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ASML零部件价格全线上调10%，三星SK海力士接受涨价，半导体设备成本压力蔓延
ASML罕见对三星、SK海力士全线零部件涨价10%。受AI扩产潮驱动，设备供需严重失衡，应用材料等巨头纷纷跟进。晶圆厂议价优势不再。
