华尔街见闻
共 8948 条资讯-
中欧经贸，需要寻找更大的共识
玉渊谭天
-
为何美债收益率、纳指同步新高？广发刘晨明：产业周期大幅降速才是科技股牛熊“分水岭”
广发证券刘晨明团队认为，当前全球半导体周期仍处于“加速上行”或“高速震荡”阶段，科技股对利率上行已表现出明显脱敏。历史经验显示，产业增速正常回落并非行情拐点，大幅降速才是牛熊分水岭。四季度AI技术、业绩与商业化催化密集，科技板块仍有进一步挖掘α的空间。
-
暂不救市，欧央行：解决财政困境非我职责，法国需自救
法国高赤字、高债务推高融资压力，国债与德债利差一度升至欧债危机以来高位。欧洲央行管委会成员Moulin称法国应自行削减赤字、欧央行不会兜底；法国总统候选人勒庞希望欧央行降低融资成本，左翼政治人物梅朗雄则主张注销部分央行持有国债，法国债务化解路径出现分歧。
-
近四年来首次加息！印度央行上调基准利率至5.5%，立场转为“有序收紧”
印度储备银行（RBI）周三将基准利率上调25个基点至5.5%，为近四年来首次加息，并将政策立场调整为“有序收紧”。通胀压力上升与经济强劲是主因，此举标志着宽松周期终结，预示未来可能继续收紧货币政策。
-
欧洲财政风险推动欧元下跌，巴西资产在总统大选预期下大涨，中国国庆假期入境消费亮眼---1007宏观脱水
欧元兑美元跌至2025年5月以来最低，2026年以来下跌4.44%。法国财政危机加深叠加政治动荡，法...
-
毛绒玩具当“顾问”？Anthropic总裁的OpenAI往事，从角色扮演到AI“安全巨头”
估值或将逼近2万亿美元的Anthropic背后，竟藏着一段用毛绒玩具组建“顾问委员会”的另类创业往事。
-
美国蓝潮尾部风险：财政掣肘、AI 博弈，市场定价几何？
美国中期选举蓝潮风险升，市场定价财政与AI监管，分裂政府选后反弹，蓝潮恐致美股跌超10%。
-
美国消费者一年期通胀预期升至3.9%，创三年多新高，劳动力市场信心改善
纽约联储发布消费者预期调查，美国消费者对未来一年通胀的中值预期从8月的3.6%升至3.9%，创2023年5月以来最高水平；对未来三年的通胀预期中值从3.2%升至3.3%，未来五年的通胀预期中值维持在3%不变。消费者对劳动力市场的看法有所改善，包括认为自己失业的概率下降，以及主动辞职的可能性上升。
-
谷歌AI基建主管谈：Agent重塑基建、光网络突破、终极物理瓶颈和未来10年的算力形态
Amin Vahdat表示，长程Agent的崛起正重塑数据中心设计，不仅推高加速器需求，也带动CPU与存储需求爆发。在电力成为根本约束的背景下，谷歌以“Goodput”（真实有效计算）为核心指标，今年首次将TPU拆分为训练与推理双产品线，并通过光路交换技术优化网络与容错。未来十年，AI算力将走向单机架多兆瓦的高度集成形态，乃至向轨道数据中心拓展。
-
日本实际工资八连涨背后：补贴减税托底，破产潮与加息预期令央行两难
日本8月实际工资连续八个月上涨，创近十年最长连涨纪录。但这主要受公用事业补贴与食品减税政策托底，而非纯市场驱动。同时，劳动力短缺引发破产潮，且市场对央行年底前加息的预期达76%，加之私人消费依然脆弱，使日本央行面临两难局面。
-
美国严重不良贷款规模已升至2020年以来最高水平
美国杠杆贷款市场信用压力持续升温，交易价格低于面值60%的严重折价贷款规模已升至650亿美元，创2020年3月以来最高水平。与此同时，困境贷款总额逼近2020年历史峰值，科技尤其是软件行业再融资压力突出，信用风险正向高收益债市场扩散。
-
勒庞力推1400亿欧元减支与宪法公投，Citadel高管警告：法国已无犯错空间
勒庞目前在法国总统选举首轮民调中持续领跑，其提出的1400亿欧元减支计划能否落地仍受质疑。Citadel宏观研究主管Angel Ubide警告称，法国财政政策已没有太多犯错空间，尽管目前尚未构成欧洲系统性风险，但一旦财政问题失控，可能波及整个欧洲。
-
ASIC、存储和光模块等组件的“尾部风险”：美国缺电，装上机架却通不了电
摩根士丹利预计，美国数据中心到2028年将面临约32GW、相当于34%的净电力缺口。电力瓶颈或首先冲击ASIC及存储、光模块、电源管理等供应链尾部，而英伟达、博通相对更具韧性；即便自备电和海外扩张加速，缺口仍难快速填平。
-
华为余承东：芯片基本摆脱对美依赖，手机利润率正在急剧下降，未来不得不涨价
余承东表示，华为近年来持续推进芯片、操作系统和基础软件自主研发，并与国内供应链合作制造先进芯片，鸿蒙生态也已覆盖超过9000万台设备。与此同时，内存价格大涨使每部手机新增成本超过200美元，华为此前自行吸收部分成本，但利润率已受到明显挤压，未来不得不涨价。
-
新债王：美联储的“水床难题”，美国赤字和通胀“按下葫芦起了瓢”
Gundlach警告，美联储因赤字与通胀陷入两难困局：加息加剧债务压力，降息则重燃通胀。受供给过剩驱动，10年期美债收益率趋向6%，标普500高估值预示长期负回报，美元面临大幅贬值风险。他建议采用杠铃策略、增配实物资产及新兴市场本币债以规避风险。
-
从对冲力量到风险源：IMF首次将AI繁荣与石油、债务并列为“风险组合”
IMF发出警告，将“失衡的AI繁荣”与能源冲击、创纪录债务并列为全球“风险组合”。AI资本开支热潮从对冲力量被重新定性为风险源，叠加2029年全球债务将破GDP 100%的压力，IMF呼吁各国政府紧急采取政策行动。
-
2026年诺贝尔化学奖揭晓：两位科学家破解生命化学对称之谜
更多消息，持续更新中
-
股价承压之际，英特尔确认推进马斯克“Terafab”芯片计划
英特尔CEO陈立武表示，公司将继续参与马斯克的Terafab项目。此前马斯克透露正与台积电洽谈潜在合作，引发市场对英特尔项目地位的担忧，英特尔股价一度跌3.9%。