36氪
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银行信用卡“大减肥”，4年消失1亿张
<blockquote> <p>曾经被视为“精致省钱利器”的信用卡，正逐渐从大众钱包中淡出。2025年，信用卡总量再度收缩，跌破7亿张大关。其中，工商银行、交通银行的发卡量均减少约500万张。在总量下滑的同时，部分银行的信用卡不良率悄然攀升，以工商银行为例，其不良率从2024年的3.50%升至4.61%。</p> </blockquote> <h2>01</h2> <h2><strong>信用卡四年少了1亿多张</strong></h2> <p>第二次收到银行逾期短信的那一刻，曲鸽决定将手里多余的信用卡全部注销。</p> <p>工作十余年，曲鸽手里已经攒了五张信用卡，五张卡的开卡目的各有不同，有的是出于卡片权益，有的是出于卡片颜值，还有的是在路边经地推人员劝说而办。</p> <p>最初曲鸽还抱有新鲜感，每月热衷刷卡消费，时不时用积分兑换一下视频会员。但近些年，她发现，多张信用卡逐渐变得累赘，每次消费完都要惦记着还款的事，稍不留神就可能逾期。</p> <p>“设置自动还款也不顺利，一些银行只限本行储蓄卡还款，很不人性化。”曲鸽对《财经天下》抱怨道，“除了逾期费用外，我有张信用卡还因开卡后闲置，被扣了年费。精力实在有限，为了减少不必要的损失，我打算只留一张常用的卡片，其他全部注销”。</p> <p>越来越多的信用卡拥趸，开始像曲鸽一样注销信用卡。</p> <p>来自央行的数据佐证了这一事实。数据显示，截至2025年末，全国信用卡和借贷合一卡6.96亿张，跌破7亿张关口。这已经是信用卡走下坡路的第五个年头。2021年，我国信用卡数量达到8亿张巅峰，2022年、2023年、2024年，该数字分别降至7.98亿张、7.67亿张、7.27亿张。算下来，2021年之后的四年时间里，信用卡少了1.04亿张。</p> <p>来自信用卡发卡方的银行数据，也难掩信用卡市场的萎缩现状。</p> <p class="image-wrapper"><img data-img-size-val="1080,773" src="https://img.36krcdn.com/hsossms/20260429/v2_c30919ec82fa4343bb4a39c999cb896a@5091053_oswg127872oswg1080oswg773_img_000?x-oss-process=image/format,jpg/interlace,1" referrerpolicy="no-referrer"></p> <p>2025年年报显示，六大行信用卡数量除中国银行有所增长、农业银行未披露数据外，其他四大行均有所下滑，工商银行和交通银行分别减少约500万张，建设银行减少约300万张，邮储银行减少约200万张。</p> <p>再看更能体现信用卡活跃度的两大指标——信用卡消费额和信用卡透支额，六大行无一例外，全部同比下滑。</p> <p>在信用卡不良率方面，邮储银行是唯一下降的，从2024年的1.48%降到2025年的1.45%。同期，农业银行、中国银行、建设银行、交通银行则分别上升到1.88%、2.18%、2.36%和2.68%。</p> <p>令人有些意外的是，有着“宇宙行”之称的工商银行2023年信用卡不良率为2.45%、2024年为3.50%，2025年进一步涨到4.61%，在六大行中居首，高出另外五家一大截，对应信用卡不良贷款金额从2023年的169.01亿元涨到2025年的321.22亿元，接近翻倍。</p> <p class="image-wrapper"><img data-img-size-val="1080,652" src="https://img.36krcdn.com/hsossms/20260429/v2_75aa612081dd493987ea465612994f22@5091053_oswg150613oswg1080oswg652_img_000?x-oss-process=image/format,jpg/interlace,1" referrerpolicy="no-referrer"></p> <p>工商银行在2025年年报中提及“个人贷款风险防控体系”时称，公司从产品、客户、区域等多维度，探查识别准入端风险因子，重点推动数字化催收体系建设，积极采取多种催收方式组合，提升催收质效。同时，做好个人信贷不良资产批量转让等试点工作，实现不良贷款的有效清淤。</p> <p>在上述举措下，公司整体不良贷款率为1.31%，较2024年下降0.03个百分点。其中，公司类不良贷款规模比上年末减少199.55亿元，不良贷款率也下降0.22个百分点。</p> <p>由此可见，工商银行重点对公司类不良贷款进行了压降，对个人不良贷款的管控仍处于推进过程中。年报显示，工商银行个人贷款的细分类目中，除信用卡透支不良贷款规模增长外，个人住房不良贷款规模、个人消费不良贷款规模、个人经营不良贷款规模较2024年也都有所上升，但这三项的不良贷款率都维持在2%上下，没有达到信用卡高达4.61%的程度。</p> <p>在2025年业绩会上，工商银行副行长王景武回应了零售贷款的风险问题。他表示，工行个人贷款资产质量长期保持优良，近两年受经济转型、房地产市场调整、阶段性供需失衡等因素影响，不良率短期进入了上行的通道，这与全行业的趋势基本一致。“但我国经济根基稳固、韧性强劲、潜力充足，长期向好的基本面未发生改变，个人贷款资产风险整体可控。”</p> <h2>02</h2> <h2><strong>大家为何不爱信用卡了？</strong></h2> <p>早在两三年前，“年轻人不用信用卡”“信用卡失宠”的话题就频繁见诸报端，曾经被视为“精英身份”象征或“精致省钱神器”的信用卡，正在从大众钱包里失去位置。这种变化并非偶然，而是由权益缩水、消费观念转变、互联网金融发展等多方面因素导致的。</p> <p>“能明显感觉到当下年轻人对办信用卡没有什么执念了。花
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AI能自己打红警了，经济拉满零交战惨遭打脸，玩家笑疯
<p><strong>【导读】红警不再只是童年游戏，而成了AI Agent的硬核训练场：OpenRA-RL把25Hz实时战场、50个工具调用和64局并发打包开源，让大模型第一次真正站上RTS战争迷雾里的公开考场。</strong></p> <p>AI能自己打红警了。</p> <p class="image-wrapper"><img data-img-size-val="1080,1620" src="https://img.36krcdn.com/hsossms/20260428/v2_a28438977a5243ec83a6f34b982f9070@46958_oswg2278821oswg1080oswg1620_img_000?x-oss-process=image/format,jpg/interlace,1" referrerpolicy="no-referrer"></p> <p>Hugging Face 刚扔出一个炸弹——<strong>OpenRA-RL</strong>，直接把经典 RTS《红色警戒》改造成了大模型的 Agent 训练场。</p> <p class="image-wrapper"><img data-img-size-val="1080,741" src="https://img.36krcdn.com/hsossms/20260428/v2_de2db3d360cc45d38ea6560caad3adc3@46958_oswg404235oswg1080oswg741_img_000?x-oss-process=image/format,jpg/interlace,1" referrerpolicy="no-referrer"></p> <p>不是套个壳录段视频那种玩具级 Demo，<strong>是真·基础设施级别的东西——</strong></p> <p>50 个 MCP 游戏工具全量暴露，25Hz 实时状态流不间断推送，单进程 64 局并发训练，LLM、脚本 Bot、强化学习 Agent 三条路线全部打通。</p> <p>更狠的是，它直接原生接入 OpenEnv 生态——TRL、torchforge、Unsloth 训练框架即插即用。</p> <p>当年 DeepMind 的 AlphaStar 打星际、OpenAI Five 打 Dota，靠的是几千块 TPU 和完全不可复现的定制架构。</p> <p>普通研究者连门在哪都找不到。</p> <p>而现在，开源社区第一次把 RTS Agent 训练的门槛一脚踹到了地上——<strong>一台消费级显卡，一行 pip install openra-rl，你就能站在同一条起跑线上。</strong></p> <p class="image-wrapper"><img data-img-size-val="1080,619" src="https://img.36krcdn.com/hsossms/20260428/v2_81fe596ac67b456cba59dd19a6b97574@46958_oswg217858oswg1080oswg619_img_000?x-oss-process=image/format,jpg/interlace,1" referrerpolicy="no-referrer"></p> <h2><strong>实战：经济满分，战斗零蛋</strong></h2> <p>让我们看看实战。</p> <p>团队用 Ollama 本地部署了一个 Qwen3 32B 模型，在 128×128 的盟军地图上对阵游戏内置的 Beginner AI，跑了 5 局。</p> <p>Agent 通过 MCP 工具集接收结构化观测、发出动作指令，每局前有策略规划阶段，结束后有反思复盘，从中提炼的经验会注入下一局的系统提示。</p> <p><strong>结果：全部以平局告终，零次战斗交锋。</strong></p> <p class="image-wrapper"><img data-img-size-val="1080,417" src="https://img.36krcdn.com/hsossms/20260428/v2_fcc0c8e7a06c4fb3acdcdb7469a86686@46958_oswg77746oswg1080oswg417_img_000?x-oss-process=image/format,jpg/interlace,1" referrerpolicy="no-referrer"></p> <p><strong>Agent 在每一局都成功建起了经济体系，但从未生产出一支进攻部队。</strong></p> <p>有趣的是，如果只看胜负，5 局全平，故事就讲完了。</p> <p>但 OpenRA-RL 提供了 8 维奖励向量，画面一下就丰富了：经济维度得分 0.58-0.80，基建表现稳定，但<strong>战斗和骚扰两个维度是干脆的零</strong>。</p> <p>这就是一个精确的失败模式诊断——<strong>你能据此设计奖励塑形和课程学习策略。</strong></p> <p>下面这段 Game 5 前 10 回合的决策日志，能直观看到模型的「思考节奏」：</p> <p class="image-wrapper"><img data-img-size-val="697,469" src="https://img.36krcdn.com/hsossms/20260428/v2_41433855f2dc4190840e6de7cf3464c0@46958_oswg37407oswg697oswg469_img_png?x-oss-process=image/quality,q_100/format,jpg/interlace,1" referrerpolicy="n
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英伟达谷歌抢投AI独角兽新秀，欧洲史上最大种子轮诞生
<p>智东西4月28日消息，今天，据路透社报道，由<strong>前谷歌DeepMind</strong>首席科学家<strong>戴维·席尔瓦（David Silver）</strong>创立的英国AI独角兽<strong>Ineffable</strong>，已完成<strong>11亿美元</strong>（约合人民币75.14亿元）的<strong>种子轮融资</strong>，估值达到<strong>51亿美元</strong>（约合人民币348.31亿元）。本轮融资由<strong>美国红杉资本与光速创投领投</strong>，<strong>英伟达</strong>、<strong>谷歌</strong>和英国国家AI风投基金Sovereign AI等企业和机构共同参投。Ineffable称，该轮融资为欧洲迄今为止金额<strong>最高</strong>的种子轮融资。</p> <p>目前，这家初创企业的盈利模式、产品落地时间及收益规模均尚不明确。</p> <p>Ineffable成立于2025年11月，其目标是打造一个超级学习系统（Superlearner）。该系统无需依靠人类数据，将通过自主实践探索一切知识，覆盖基本的运动技能（motor skill）到高阶智力突破的全部范畴。</p> <p>Ineffable的创始人兼CEO Silver最广为人知的身份，是<strong>AlphaGo</strong>背后的核心研究员。他主导了AlphaGo、AlphaZero以及AlphaStar的研发，全程参与了DeepMind强化学习体系的搭建与迭代。</p> <p>Silver与谷歌DeepMind联合创始人兼CEO<strong>德米斯·哈萨比斯（Demis Hassabis）</strong>是大学同学，二人都曾就读于剑桥大学。在剑桥学习期间，Hassabis教会了Silver下棋，其中包括围棋。</p> <p>在拿到剑桥大学文学学士学位后，Silver前往加拿大阿尔伯塔大学攻读计算机科学博士学位，师从<strong>图灵奖得主、强化学习之父Richard Sutton</strong>。</p> <p class="image-wrapper"><img data-img-size-val="1000,667" src="https://img.36krcdn.com/hsossms/20260429/v2_ec7eb112034c41fd9b2d3d4bb67a957b@5091053_oswg36516oswg1000oswg667_img_000?x-oss-process=image/format,jpg/interlace,1" referrerpolicy="no-referrer"></p> <p class="img-desc">▲David Silver（图源：Silver个人网站）</p> <p>本科毕业后，Silver于1998年与Hassabis共同创办了<strong>游戏公司Elixir Studios</strong>，同时出任CTO与首席程序员。之后，Hassabis与另外二人联合创办了DeepMind。在DeepMind成立之初，Silver便担任该公司顾问，并于2013年正式加入，任职10余年之久。</p> <p>在DeepMind任职期间，Silver的研究重点是深度强化学习，这是一个将强化学习与深度学习相结合的领域。他参与了多款智能程序的研发，其中，由Silver主导研发的<strong>AlphaGo</strong>，是首个在围棋比赛中击败顶级职业棋手的程序。</p> <p>之后，他带队打造出<strong>AlphaZero</strong>，该程序依托同源AI架构从零自主研习围棋，后续以相同训练逻辑掌握国际象棋与将棋，综合实力远超同期所有同类程序。此外，他联合主导了<strong>AlphaStar</strong>项目，该款程序能够在高难度策略游戏《星际争霸Ⅱ》中，达到人类职业电竞选手的竞技水准。</p> <p>在工业界之外，Silver还在伦敦大学学院（UCL）担任教授。</p> <p>创立Ineffable之初，Silver在该公司博客发布个人随笔称：“世界需要一个舞台，让强化学习范式的雄心得以充分施展。在那里，我们直面智能的根本命题：如何（让AI）通过对环境的体验，去发现未知的知识。”</p> <p>他还说道：“AI生成语言、视频、代码等，已有完善生态持续发展，无需我再涉足。而Ineffable，是我毕生追求的事业。”</p> <p>据《连线》昨日报道，Silver称：“我从Ineffable项目中获得的所有收益，都将捐赠给具备高社会影响力的慈善机构，用以挽救更多生命。”</p> <p><strong>结语：</strong></p> <p><strong>天价融资扎堆新锐AI企业</strong></p> <p><strong>非大模型赛道正加速突围</strong></p> <p>目前，Ineffable仍处于早期研发周期，其技术方案尚未成熟，商业化模式与落地规划尚不明确。在巨额资本加持之下，该公司依托强化学习路线能否突破现有AI技术瓶颈、平衡前沿探索与商业可持续发展，或成为接下来行业关注的核心焦点。</p> <p>今年年初以来，各类新兴独立AI实验室融资规模已达数十亿美元。由图灵奖得主、前Meta首席AI科学家杨立昆联合创立的AMI实验室，已于今年3月完成了10.3亿美元种子轮融资，投前估值达35亿美元。</p> <p>全球顶尖NLP学者理查德・索彻（Richard Socher）正为其个人实验室接洽融资，该企业估值已达40亿美元。此外，由前OpenAI高管米拉・穆拉蒂（Mira Murati）创立的AI初创企业Thinking Machines，正在洽谈新一轮融资，预估估值约500亿美元。</p> <p>一众顶尖科研人才纷纷
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AI 写代码太烧钱了：Copilot、Claude 一起涨价，不如把程序员请回来？
<blockquote> <p>程序员们，先别忙着焦虑 AI 会抢走你的饭碗。现在更该焦虑的，可能是你们的 CTO 和 CFO 了：因为让 AI 写代码，实在太烧钱了。</p> </blockquote> <p>Copilot 和 Claude Code，几乎在同一时间，给行业踩了一脚刹车。</p> <p>4月28日，GitHub 宣布从 2026 年 6 月 1 日起，GitHub Copilot 将告别“无限畅饮”模式，将 Copilot 从“按请求计费”转为“按使用量计费”。</p> <p class="image-wrapper"><img data-img-size-val="" src="https://img.36krcdn.com/hsossms/20260429/v2_1175e6737388409595e31e83e8fa00cc@000000_oswg51995oswg604oswg693_img_000?x-oss-process=image/format,jpg/interlace,1" referrerpolicy="no-referrer"></p> <p>几乎同一时间，Anthropic 限制了 Claude Code 中 Opus 模型的访问，每月 20 美元的 Pro 用户想继续用？请额外付费。</p> <p class="image-wrapper"><img data-img-size-val="" src="https://img.36krcdn.com/hsossms/20260429/v2_b66c904227f24043a1bd90c242b13935@000000_oswg31589oswg607oswg216_img_000?x-oss-process=image/format,jpg/interlace,1" referrerpolicy="no-referrer"></p> <p class="image-wrapper"><img data-img-size-val="" src="https://img.36krcdn.com/hsossms/20260429/v2_93695b4d663c425aaabf52cae1fec20d@000000_oswg50642oswg708oswg320_img_000?x-oss-process=image/format,jpg/interlace,1" referrerpolicy="no-referrer"></p> <p>这就引出了一个绕不开的问题：用 AI 写代码花的钱，哪天会比直接雇一个程序员还贵？如今这个转折点，已经不远了。</p> <h2>从“自助餐”到“按粒收费”</h2> <p>先看看 GitHub Copilot 涨价的程度。</p> <p>GitHub Copilot 原来的模式是按“请求次数”计费，你问一句“怎么写快排”和让 AI 替你跑一个小时的自主编码会话，消耗的额度是一样的。因此，需要大量“思考”的复杂提示往往会使 GitHub 的成本超过其获得的订阅费收入。GitHub 产品团队首席产品官 Mario Rodriguez 在今天的博客中坦言：“GitHub 已经吸收了太多推理成本，当前模式不可持续。”</p> <p>这种压力，其实已经开始体现在更早的动作里。GitHub 上周已经释放出一个信号：为了止住持续扩大的亏损，公司暂停了 Copilot、Pro、Pro+ 以及 Student 套餐的新用户注册。</p> <p>在这样的背景下，计费逻辑开始彻底重写。从 6 月 1 日起，新模式下一切以 token 为单位。GitHub 推出了自己的虚拟计费单位， “GitHub AI Credits”，每个 Credit 价值 0.01 美元。Copilot 用户在使用过程中会消耗输入 token、输出 token 以及缓存 token，这些都会根据所使用的模型分别计价，最终统一折算为 AI Credits。</p> <p>订阅价格表面上没变：Copilot Pro 仍是每月 10 美元，每月 1000 Credits。Pro+ 是 39 美元，每月 3900 Credits。用完之后，要么设置超额预算继续付费，要么等下个月额度重置。</p> <p>真正麻烦的是，token 账单很难提前算清。一次请求会“想”多久、调用多少工具、读多少上下文、生成多少内容，用户事前并不知道。GitHub 也意识到这一点，只能先给一点“模糊的可见性”。Rodriguez 透露，公司将在 5 月初推出“费用预览”功能，让用户和管理员在 6 月 1 日正式切换前，能够看到预估成本。</p> <p>对于按年订阅的用户，可以选择提前取消并按比例退款，或者在订阅到期后降级为 Copilot Free——这些年费套餐将不再支持续订。而且那些坚持用完年费订阅的用户 ，将会明显感受到高端模型价格的上涨。 例如，Anthropic 的 Opus 4.7，在原有按请求计费模式下的倍率为 7.5 倍，未来将提升至 27 倍；OpenAI 的 GPT-5.4，也将从 1 倍上涨到 6 倍。</p> <p class="image-wrapper"><img data-img-size-val="" src="https://img.36krcdn.com/hsossms/20260429/v2_41d3af39fabf4b788a2cb22b13b4f135@000000_oswg50625oswg830oswg495_img_000?x-oss-process=image/format,jpg/interlace,1" referrerpolicy="no-referrer"></p> <p class="image-wrapper"><img data-img-size-val="" src="https://img
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Manus20亿美元交易熔断，中国划出AI主权红线
复旦《管理视野》
