华尔街见闻
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Semianalysis：智能体火爆，CPU成为新的“AI瓶颈”
CPU已卖空！知名半导体分析机构SemiAnalysis首席Dylan Patel指出，由于AI工作负载的范式正在从简单的文本生成向复杂的“智能体（Agents）”和“强化学习（RL）”演进，CPU正面临极其严重的产能短缺。
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HappyHorse实测：是否超越Seedance2.0黑马？
国联民生证券吕伟等
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哈塞特：不认为鲍威尔会继续留在美联储董事会
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报道：伊朗每天允许不超过15艘船只通过霍尔木兹海峡
据新华社，据塔斯社援引一名伊朗消息人士的话报道，在当前停火状态下，伊朗每天允许不超过15艘船只通过霍尔木兹海峡。伊朗总统称，以色列对黎巴嫩的空袭违反停火协议，将使谈判失去任何意义。伊朗副外长加里布阿巴迪表示，伊朗代表团将前往巴基斯坦参与谈判。
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美国Q4实际GDP年化季环比终值下修至0.5%，经济超预期放缓
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“SaaS大灾变”降临：3300亿美元债务压顶，私募软件神话面临清算
超过3300亿美元的高收益债、杠杆贷款及商业发展公司（BDC）相关软件与科技债务将于2028年前集中到期，而人工智能对传统SaaS商业模式的颠覆性冲击同步袭来。部分私募信贷基金已开始拒绝向软件借款方提供融资，多笔私募股权计划中的软件公司出售交易相继搁浅。
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美国2月核心PCE物价指数终值同比上涨3%，低于前值3.1%，消费者支出环比几无增长
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Anthropic爆发意味着什么？美银：只要大模型继续狂奔，卖铲子和租算力的就稳赚不赔！
美银证券指出，Anthropic年化营收大增破300亿美元，企业客户需求的加速扩张；不仅直接利好其主要云计算合作伙伴亚马逊AWS和谷歌云，更为"AI资本开支持续高企"这一核心投资逻辑提供了强有力的现实背书。
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避险继续？摩根大通：停火也拦不住美股散户抛！
停火消息引发市场反弹，但美国散户投资者选择了卖出。摩根大通认为，散户行为模式已发生根本性转变——从此前的"逢跌买入"，演变为如今的"逢涨减仓"，防御倾向持续强化。本周散户整体交易活动极度低迷，活跃度仅处于历史1.2%分位。
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特朗普：提议美伊联管霍尔木兹海峡，威胁向伊朗供武国家征收50%关税
据央视新闻，特朗普表示，美国可能寻求与伊朗成立“联合项目”，以保障霍尔木兹海峡的安全。特朗普还表示，任何向伊朗提供军事武器的国家，其向美国出售的“任何及所有商品”将被“立即征收50%关税”，并称该措施“立即生效”“不设任何排除或豁免”。伊朗方面回应称，在伊朗与美国在巴基斯坦举行谈判前，霍尔木兹海峡可能会于9日或10日在伊朗控制下有限开放。
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停火协议墨迹未干，沙特输油管道遭无人机袭击，中东局势再度紧张
遭袭的是沙特东西向输油管道沿线的一处泵站，该管道在霍尔木兹海峡航运几近关闭的背景下，已成为沙特能源出口的经济命脉。与此同时，阿联酋、科威特和巴林均表示，在停火宣布后数小时内仍持续遭受攻击。
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停火协议刚落地，市场已开始押注海湾重建潮
市场迅速转向海湾能源重建主线，IEA称逾75处能源设施受损，修复规模或达数百亿美元。日本千代田化工建设因在卡塔尔LNG项目中的高占比成为焦点，股价暴涨。分析认为，具备EPC能力的日本工程企业有望系统性受益，但停火协议仍存不确定性，重建逻辑能否兑现取决于地区局势稳定。
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我们看完一圈爆料，梳理了整个伊朗战争的开启与暂停
一场战争竟在极短时间内，被一句“听起来不错”迅速推向开战，又在“文明将消亡”的极限恐吓后突然急刹。特朗普式决策高度集中与随意——情报被“选择性采纳”，专业判断被压制，外交被边缘化，最终导致战争从“可控打击”迅速滑向失控升级。伊朗的强力反击、霍尔木兹海峡冲击全球能源，以及停火背后的混乱斡旋，共同构成一场高风险博弈的全景复盘。
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高盛交易主管：指数暴拉之际我为何选择不追涨？
高盛Delta-One业务主管Rich Privorotsky认为，如果油价持续高于战前水平，此轮上涨更像是空头回补的技术性反弹，而非值得追涨的趋势行情。停火协议的脆弱性及伊朗对海峡过境管控的模糊表态，均构成潜在风险。市场的最终裁判标准只有一个：霍尔木兹海峡的实际油轮流量，而这一数据需要时间来验证。
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三十年一遇的存储芯片超级周期？瑞银：三寡头格局下，DRAM会持续供不应求，直到2027年末
AI带来的HBM需求增长叠加传统服务器换机周期，瑞银认为，全球DRAM市场的供需缺口将延续至2027年第四季度。DRAM市场已高度整合至三寡头格局，供应端缺乏足够的"竞争性扩产"动力来平抑需求冲击，价格上行压力将更加持久。
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能源咽喉“解冻”！卡塔尔LNG巨头重启维护，数日内或恢复生产
中东停火协议后，全球最大液化天然气工厂卡塔尔拉斯拉凡正筹备重启，部分生产可能在未来数日内陆续恢复，但产能爬坡速度尚不明朗。值得注意的是，任何大规模产出的恢复，都有赖于船只能够顺利通过霍尔木兹海峡。
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AI泡沫：美国新一轮量化宽松导火索？
美国AI繁荣高度集中于硬件端，以OpenAI为代表的基础模型厂商深陷亏损，应用层商业化兑现滞后，头部云厂商的资本开支激进，债务风险显现。中邮证券认为，AI泡沫一旦破裂，冲击传导至实体经济若引发衰退，美联储将激进降息至接近零利率并重启大规模QE。
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美伊停火后首批！两艘货轮通过霍尔木兹海峡，800艘巨轮仍在排队
停火协议落地后，霍尔木兹海峡出现首批过境船只，但通行仍受限制，800余艘船滞留。伊朗坚持对过境船征收费用并逐船审核，强调管控权。当前日通行能力远低于战前，清理积压需时间。船东观望，美军护航与保险安排或成关键，停火能否转化为实质性恢复仍存不确定性。