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别被 Codex 这名字骗了，它现在比 ChatGPT 还好用

Codex免费两个月，AI编程工具价格战开打，山姆·奥特曼亲自下场抢人

OpenAI 又开始给 Codex 加火了。 OpenAI 创始人兼 CEO Sam Altman 今天在 X 上宣布：「Codex 是最好的 AI Coding 产品，我们希望让尝试它变得简单。在接下来的 30 天内，我们将为想要尝试切换的公司提供两个月的免费 Codex 使用。」作为配套，OpenAI 也顺道推出了相应的迁移工具，支持设置、插件、技能、基础设施、项目以及对话历史的无缝迁移。 <img data-img-size-val="1188,756" src="https://img.36krcdn.com/hsossms/20260514/v2_af9548411cf84e78afb4674ce9234030@1547419282_oswg140494oswg1188oswg756_img_000?x-oss-process=image/format,jpg/interlace,1" referrerpolicy="no-referrer"> 图片来源：X 有意思的是，几乎同一时间，Anthropic 也把 Claude Code 的周额度直接提高了 50%，面向 Pro、Max、Team 和席位制 Enterprise 用户开放，持续到 7 月 13 日。 一场两家 AI 巨头的促销战，就这么打起来了。 过去几个月，Codex 让 OpenAI 打了一场翻身仗。GPT-5.5 之后，OpenAI 在代码能力、工具调用和 Agentic Coding 上赢回了不少开发者用户的信任；Codex 自身也在跨出编程领域，基于编程能力支持基于浏览器的任务、图像生成、记忆功能，以及跨工具和应用程序的协作等。 但问题在于，开发者社区里的热闹，和企业市场里的位置，并不完全是一回事。 对 OpenAI 来说，Codex 现在要抢的已经不只是 Reddit、X、Hacker News 上那批开发者的个人订阅和口碑，还有企业客户对于 AI Coding 工具的「默认选择」。至少就目前，Anthropic 的 Claude/Claude Code 才是趋势。 <h2>Codex 火了，但 Claude Code 先进了企业心智</h2> 从 Sam Altman 推文的评论区看，Codex 现在并不缺拥护者。事实上在很多开发者聚集的社区内，都有很明确的反馈表明 Codex 的进化，写代码、改 bug、理解项目结构、跨文件修改、跑测试和解释复杂工程问题的能力都有明显进步，完全可以与 Claude Code 不相上下。 <img data-img-size-val="1186,1482" src="https://img.36krcdn.com/hsossms/20260514/v2_882dc3a181774b10969ab97377fd31b4@1547419282_oswg460591oswg1186oswg1482_img_000?x-oss-process=image/format,jpg/interlace,1" referrerpolicy="no-referrer"> 图片来源：X 这背后有几条线同时在发生。一方面是 GPT-5.5 的发布，模型层面「硬实力」的提升直接让 AI 在理解任务结构、拆解工程目标、调用工具、持续推进等方面变得更强大。另一方面则是几乎同时上线的新版 Codex，不仅在 AI Coding 上表现出了与 Claude Code 相近的实力，也在产品形态上从 Coding Agent 迭代成通用 Agent。 再加之 Anthropic 遇到了算力危机，大幅压缩 Claude Code 的额度和性能，引发了一大批个人乃至企业开发者的不满，也让他们更容易被 Codex 吸引。 官方披露的数据显示，4 月初 Codex 开发者用户超过了 300 万，但随着 GPT-5.5 和全新版本 Codex 的推出，4 月 21 日官方公布的 Codex 开发者用户已经超过了 400 万。 此外，数据分析平台 TickerTrends 公布的 npm 下载量追踪报告显示，Codex 在 5 月初迎来了指数级的增长，一举超越了原本更占优势的 Claude Code。尽管 npm 的下载量并不能完全概括整个市场的变化，但作为对比足以佐证 Codex 的强势崛起。 <img data-img-size-val="943,675" src="https://img.36krcdn.com/hsossms/20260514/v2_8b756960910747ed81494b286098a32c@1547419282_oswg45594oswg943oswg675_img_000?x-oss-process=image/format,jpg/interlace,1" referrerpolicy="no-referrer"> 图片来源：TickerTrends （编者注：npm 是 Node.js 的包管理工具，OpenClaw、Hermes、Claude Code、Codex 等 Agent 产品往往依赖 Node.js 环境，但目前 Claude Code、Codex 都在逐渐脱离。） 但 Anthropic 的领先已经不止体现

刚刚，OpenAI Codex登陆ChatGPT手机App，所有用户都能用

大家等这个等太久了。 本周五，OpenAI 宣布 Codex 手机版在 ChatGPT App 中上线，安卓和 iOS 版都已开启 preview，面向包括免费版的所有用户。 <img data-img-size-val="1,1" src="https://img.36krcdn.com/hsossms/20260515/v2_14685ea104f046edae7d873ff6b1ac44@5091053_oswg30133oswg879oswg141_img_000?x-oss-process=image/format,jpg/interlace,1" referrerpolicy="no-referrer"> 此次更新主打一个提高同步率，现在你可以随时随地在任何地方审批代码，到处给 AI 派活。消息一出，开发、研究社区立刻表示欢迎。这个简直是质变。 <img data-img-size-val="1,1" src="https://img.36krcdn.com/hsossms/20260515/v2_ffd9f5d44a38465c8e71c6a4645df24f@5091053_oswg156923oswg879oswg822_img_000?x-oss-process=image/format,jpg/interlace,1" referrerpolicy="no-referrer"> 现在每周有超过 400 万人在使用 Codex，随着 AI 智能体承担的任务越来越长期、复杂，这种全新的移动端协作模式应运而生。 Codex 现已集成到 ChatGPT 移动应用程序中，你可以在其之上了解最新运行动态，查看 Codex 的发现、更改方向、批准后续步骤或添加新想法。同时 Codex 可以在你的笔记本电脑、MacMini、devbox 或远程环境中完成工作。 OpenAI 称，ChatGPT 移动应用中的 Codex 提供了齐全的功能，让你能够高效地使用 Codex 完成工作。当远程连接到任何运行 Codex 的设备时，应用会加载该环境的实时状态，从而让你能够流畅地处理各种活动线程、审批、插件和项目上下文。 这不仅仅是远程控制单个任务或向电脑分派新任务的功能。你可以通过手机处理所有线程，查看输出结果，批准命令，更改模型，或启动新项目。你的文件、凭据、权限和本地设置都保留在运行 Codex 的电脑上，而更新内容（包括屏幕截图、终端输出、差异、测试结果和批准信息）则会实时传输到手机上。 Codex 的底层采用安全中继层，确保可信机器在各种设备上都能访问，不会直接暴露于公共互联网。此外，该中继层还能让你在任何使用 ChatGPT 登录的地方保持会话状态和上下文同步。 有了 Codex，你现在可以： 等咖啡时调查 bug。由于 Codex 运行在你的开发环境中，它可以开始检查相关文件，在浏览器中重现问题，运行测试，并着手修复。如果 Codex 需要你的澄清或授权才能继续，你可以直接在手机上回复或批准。在修复过程中，你可以查看屏幕截图、终端输出和测试结果，并在回到电脑前查看最终的差异。 通勤途中遇到一个关键决策点。出门上班前，你让 Codex 处理一个需要时间才能完成的重构项目，打算到办公室后再查看结果。途中，Codex 找到了两种可行的方案，需要你的指示才能继续。你可以用手机权衡利弊，选择一种方案，等你到达办公室时，项目已经按照你预想的方向顺利推进。 做好更充分的准备，迎接节奏快速的客户对话。刚结束又一个会议，你发现一个支持问题正在 Slack、电子邮件、文档和浏览器工具中不断演变，接下来还要接听客户电话。这时，你可以用手机让 Codex 汇总最新进展，标记关键的未决问题，并准备一份简洁明了的对话简报。如果有新的信息出现，你可以在加入对话前让 Codex 更新摘要。 趁灵感还在，赶紧把它转化为实际行动。无论你是在午餐、散步，还是在聆听某个激发灵感的内容，都可以通过手机在 Codex 上新建一个线程或将其添加到正在进行的工作中，将想法发送给 AI 处理。这样，在回到办公桌前之前，任务就可以开始成形，而不会让你完全脱离激发灵感的那一刻。 这下再也不用担心 AI 会「偷懒」了。 目前，许多团队已经在托管的远程环境中进行开发，这些环境提供已批准的依赖项、凭证、安全策略和计算资源。 随着远程 SSH 的正式发布，Codex 可以直接连接到这些环境。桌面应用程序会自动检测 SSH 配置中的主机，并允许你像在本地一样在远程计算机上创建项目和运行线程。 连接成功后，你可以通过同一安全中继基础设施，在已授权的 ChatGPT 设备上访问这些环境。这意味着你可以在桌面电脑上开始工作，通过手机控制执行，并让长时间运行的任务持续进行，而无需局限于单台设备。 OpenAI 表示他们还将发布多项更新，进一步扩展团队大规模自动化、自定义和管理 Codex 的方式： 程序化访问令牌提供作用域凭据，可以直接从 ChatGPT 工作区设置中颁发，用于 CI 管道、发布工作流和内部自动化。 Hooks 现在已普遍可用，可用于扫描提示中的秘密信息、运行验证器、记录对话、创建记忆，或为特定存储库和目录自定义 Codex 行为。 支持在本地环境（CLI、IDE、App）中以符合 HIPAA 标准的方式使用 Codex 来运

阿里巴巴等来收获期，外卖大战已无大波澜

文｜彭倩 编辑｜乔芊 阿里千亿巨额投入后，回报正在逐一兑现。 财报显示，阿里巴巴2026年第四财季（即自然年Q1）营收2433.8亿元，同比增长3%。若不考虑高鑫零售和银泰等已出售业务的收入，同口径收入同比增长为11%。 营收同比双位数增长主要由云业务（包含 AI 云和传统云）推动。Q1阿里云表现依然亮眼，保持了高增长态势，营收整体同比增长38%，符合市场预期。其中来自外部客户的收入同比增长超过40%，较上个季度同比增长35%继续加速，AI 相关的产品收入则连续11个季度实现三位数增长、公有云业务的持续增长，共同促进了云业务的高增长。电商业务对营收的贡献则较为稳定，国内电商和海外电商分别同比增长6%。 由于仍处于高投入的转型期，阿里多个利润指标表现不佳：经营利润处于亏损状态；经调整 EBITA 同比下滑84%，只有52亿元，去年同期高达326亿元；非标净利润也同比下滑100%。不过，得益于投资 Minimax、智谱等多家 AI 公司股价飙升，阿里获得丰厚回报，2026财年投资净收益达到了870亿元，同比增长320%，是2022年以来最高，扭转了此前因股市低迷导致投资多半亏损的局面。 利润表现不够理想，阿里财报发布会后美股盘点跌近3%。 今年以来，随着 Agent 时代来临，算力需求爆发引发全球 AI 题材股票飙涨，近两日叠加特朗普携多家美国 AI 大厂高管访华利好因素影响，Minimax、智谱股价继续狂飙，前者单日一度涨超30%，后者更是盘中大涨35%，巨额投入 AI 的阿里巴巴和腾讯股价的表现却不那么出彩，今年以来，前者在港股跌近7%，后者更是下跌了23%——因为市场不再只是奖励科技巨头的 AI 雄心，而想看到实实在在的创收路径。 为稳定市场情绪，继提出“未来5年 AI 和云（传统云+ AI 云）要达到1000亿美元”的年收入目标后，吴泳铭这次给出了更清晰的答案。他在财报会上称：基于全球客户 MaaS 服务需求的暴涨，AI 云业务即“百炼”的 ARR（即 AI 模型和应用服务年化收入）到今年6月将突破百亿元，到今底将超过300亿元；此外，预计未来一年，阿里 AI 相关收入占比将突破50%，成为阿里云收入增长的主要引擎。阿里云如今已是年收入超千亿的业务，50%的占比意味着数百亿营收增量。 为转型缴纳巨额入场费导致利润显著受损后，阿里管理层终于给市场吃了一颗定心丸，这令财报会后阿里美股盘后大涨，一度超过8%。 AI 业务的商业化进展正成为遥控阿里股价的关键按钮。 <h3>拼命创收，阿里 AI 也想“养家糊口”</h3> 市场正以更冷静的态度对待持续增温的 AI 竞赛，开启一轮全新的定价考核，审视大厂巨额投入AI 后能否兑现回报。 大洋彼岸的头号玩家们率先交出了答卷。近期，“美股七姐妹”（指在AI浪潮中表现最为出色的几家美国科技公司，包括英伟达、微软、亚马逊、谷歌母公司 Alphabet、Meta、苹果、特斯拉）发布财报，营收集体大涨，资本开支仍不断上扬，但股价却冰火两重天，遥控股价的关键变量是 AI 商业化的成果，Alphabet、亚马逊是这场考核的优等生，股价也应声上涨。 作为国内较早提出 All in AI 的大厂之一，在经历持续2年的高投入后，阿里近两个季度也正更多谈及 AI 商业化收入，而不是一昧强调投入。财报会刚开场，吴泳铭就首次披露 AI 收入的具体数据：阿里云的 AI 相关产品季度收入89.71亿元，年化收入突破了358亿元，占阿里云收入的30%，3个季度前，这个数字还是20%。 在维持三年3800亿元整体开支不变的情况下，相比于腾讯和字节，阿里在当下的资本开支水平更为稳定，Q1为268亿元，与去年同期的248亿元基本持平。腾讯称要在今年实现资本开支翻倍，其Q1资本开支320亿元，较去年同期的196亿元显著增长，字节近期也再次上调资本支出达到2000亿元，较去年全年翻倍有余。 这种差距主要基于几家公司所处阶段、发展路线均有不同。对标谷歌，阿里已先一步实现全栈式投入和布局的阿里。腾讯显著增加 AI 投入，补救意味明显，Q1财报发布当日腾讯举行的股东大会上，马化腾承认腾讯早期在 AI 领域的基础能力并不突出，他直言：“原来一年前我们以为上了船，后来发现那个船漏水了，现在感觉站上去了，还坐不下去，还是希望船速能快一点”。腾讯正加码投入大模型和微信 Agent，在现有微信生态中嵌入 AI 功能，而不是像阿里那样从零开始打造一个完全集成的平台。 字节的资本开支更是显著高于其他厂商，这不仅在于字节也在向全栈式布局靠拢，更是由于火山引擎未来的高速增长将十分依赖字节对视频模型的投入，这需要消耗远超大语言模型的算力，成本自然水涨船高。按《南华早报》说法，字节2000亿元的成本构成主要有二：850亿元用于 AI 芯片采购和研发，1150亿元用于建设算力中心。 巨头动辄千亿级别的资本开支，最终一定要有对应的商业回报。但客观来说，和美国同行相比，目前国内整个 AI 行业的变现效率，还无法支撑千亿量级的长期投入，虽然 AI 云的毛利率（60-80%）较传统云（15%-20%）高出很多，但国内 AI 云业务由于价格战短期内难以结束，头部玩家 DeepSeek 发布的 V4 模型更是直接打出了限时75%折扣，厂商们不得不面对净利润率暂时难以显著改善的现实情况，吴泳铭曾提及的云业务净利润率可以增长至20%（翻倍）的目标仍需时间。 吴泳铭也在财报会上直言，阿里的 AI 业务正进入商业化回报的周期，增大 AI 收入是阿里当前的第一目标，基于行业各种现实因素，利润率只能排第二。阿

8点1氪丨周大福回应金饰又涨价；韩国一季度未成年人股票账户暴涨近十倍；张雪机车820RR暂停生产交付

<h2>今日热点导览</h2> <ul> <li>李强会见美国工商界代表</li> <li>微信成立800人团队适配鸿蒙，约占开发人员一半</li> <li>周大福回应金饰又涨价</li> <li>韩国要求三星与工会5月16日恢复谈判</li> <li>美参议院批准凯文·沃什出任美联储主席</li> </ul> <h2>TOP 3 大新闻</h2> 韩国一季度未成年人股票账户暴涨近十倍 近日，三星电子市值突破1万亿美元大关，成为亚洲市值第二高企业。推动这股强劲势头的，正是韩国那支多达1400万人交易大军的回归，他们已向本土股市投入了约37.7万亿韩元（约合人民币1722亿元）。 在韩国股市中，种种狂热迹象正随处显现。他们正通过创纪录的巨额借款，加大对股市的押注。一种“错失恐惧症”（FOMO）正弥漫在韩国各地的办公室、餐厅乃至家庭聚会之中，强烈的情绪甚至促使越来越多的投资者开始为孩子买入股票。据Toss Securities汇编的数据，今年第一季度，韩国18岁以下未成年人的新开户数量较去年同期激增近10倍。（中新经纬） 张雪机车820RR暂停生产交付 5月13日晚，张雪机车发布《820RR机油泵升级说明》：部分820RR启动后处于怠速状态时，机油泵有概率出现供油不畅。820RR目前停止生产、暂停交付。新机油泵已完成测试，问题全部关闭，并修改了模具，新的模具预计于本月下旬完成；届时，将会通知820RR车主前往门店进行免费更换；新的机油泵将彻底关闭供油不畅的问题。为表歉意，张雪机车将给予820RR车主（机油泵出现上述问题的）两种补偿，送两次保养及发动机质保延保一年。（红星新闻） 周大福回应金饰又涨价 近日，市场传出周大福一口价金饰涨价消息。5月13日，周大福南京多家门店受访表示，部分一口价黄金饰品将于14日晚闭店更新系统，5月15日正式执行新一轮调价，部分款涨幅在10%—15%。14日，周大福方面回应，此次价格调整仅涉及极小部分产品，大部分产品价格维持不变。 对于涨价原因，周大福方面称，我们的首饰定价综合多项因素厘定，包括原材料成本、设计与生产、营运开支、税费及品牌价值，同时亦会考虑市场环境及消费者期望。（中新经纬） <h2>大公司/大事件</h2> 16日起，机票燃油附加费上调 从国航、南航、厦航等航空公司获悉，自5月16日0时起销售的中国内地航线客票，燃油附加费将上调。具体标准为：800公里（含）以下航段‌：每位旅客收取‌90元‌；‌800公里以上航段‌：每位旅客收取‌170元‌。婴儿旅客免收燃油附加费，儿童、革命伤残军人、因公致残人民警察客票燃油附加费减半收取。对于5月15日（含）前销售的中国内地航线客票，如在5月16日（含）后进行变更，不按新标准补收差价。（央视新闻） 李强会见美国工商界代表 5月14日下午，国务院总理李强在人民大会堂会见随同美国总统特朗普访华的美国工商界代表。苹果公司、英伟达公司、Meta公司、嘉吉公司、特斯拉公司、波音公司、花旗集团、高盛集团、通用电气航空航天公司、高通公司、维萨公司、美光科技公司、万事达卡公司、贝莱德集团、黑石集团、高意公司、因美纳公司等企业及纽约证券交易所负责人出席。（新华社） 铁路将推出老年旅客淡季周中购票优惠 为更好地服务广大老年旅客美好出行需求，铁路部门近期将推出老年旅客淡季周中购票优惠服务，相关优惠车票将于5月15日起陆续发售。 国铁集团客运中心相关负责人介绍，此次优惠服务面向年满60周岁及以上且使用中华人民共和国居民身份证、港澳居民居住证、台湾居民居住证、港澳居民来往内地通行证、台湾居民来往大陆通行证、外国人永久居留身份证、临时身份证明及居民户口簿购票的老年旅客。 相关旅客在线上或线下购买开车时间在5月29日至6月30日期间（周一12:00至周五12:00，6月18日至22日端午假期运输期除外）的周中时段的部分动车组列车车票时，可享受执行票价9折优惠。铁路12306在相关优惠车次后标注“敬”字, 享受优惠的车票在订单详情和本人车票页面标识“长者优惠”字样。 年满60周岁及以上的持有残疾军人证、伤残人民警察证、国家综合性消防救援队伍残疾人员证的中国公民，在享受原有优待票价的基础上，可再享受9折优惠。成功购票出行的老年会员旅客，同时享受普通常旅客会员的3倍积分优惠，积分可用于兑换火车票或办理座位升席业务。（人民日报） 微信成立800人团队适配鸿蒙，约占开发人员一半 据腾讯副总裁蔡光忠介绍，腾讯微信专门成立了800多人的团队在适配鸿蒙，整个占到了微信客户端开发的差不多一半的人员。微信也在按照月度大版本、周度小版本的路线加速适配鸿蒙。（IT之家） 北京老佛爷百货将于5月27日正式结束营业 5月14日，老佛爷百货北京门店发布营业调整通知，老佛爷百货北京门店将于5月27日正式结束营业。通知称，北京门店会员服务转移，北京闭店后，顾客仍可前往全国任意门店(如上海陆家嘴中心店，深圳深业上城店等)继续享受完整会员权益。会员账户内已累积的积分将按照原有效期保留，可在全国任意门店正常使用。此外，如需退卡，也可联系客服办理。（中新经纬） 腾讯辟谣“AI一号位即将离职” 腾讯发布严正声明：5月14日中午，有自媒体谣传“AI一号位即将离职”并影射腾讯，此谣言纯属子虚乌有。腾讯在

为什么库克、雷军，都想找马斯克合影？

在那场晚宴上，很多人都想和马斯克合影。 雷军想，库克也想。 但马斯克看起来，并不太想。 有人拍下了那个瞬间。雷军拿着小米17 Pro站过去时，马斯克身体没有明显配合，脸上甚至闪过一丝不耐烦。 后来库克也凑过去，场面依旧微妙。 整个晚宴里，马斯克始终坐在那里，像一个身处喧嚣中心却又极度抽离的局外人。 <h2>一</h2> 特朗普这次带了17位商界领袖访华。英伟达黄仁勋最后一刻被临时拉上"空军一号"，高通、波音、贝莱德、黑石、高盛、花旗的老板们都来了。 但只有马斯克，像一个与这场盛宴无关的人。 这是一个很有意思的画面。 今天全世界几乎所有科技企业家，某种程度上活在马斯克定义的时代里。 雷军做小米汽车之前，专门去过特斯拉工厂。 2013年7月，特斯拉市值一年翻了近7倍，Model S刚拿下美国最畅销豪华轿车的头衔。雷军飞到硅谷，参观弗里蒙特工厂，见到马斯克本人，两人拍下第一张合影。 三个月后雷军再次到访，直接买了两辆特斯拉。 那几年，小米内部长期研究特斯拉，从产品逻辑到组织结构，再到直营体系和用户运营，几乎都能看到特斯拉的影子。 某种意义上，小米汽车本身，就是中国消费电子行业对特斯拉模式的一次本土化重构。 库克更不用说。 Apple Park和特斯拉弗里蒙特工厂之间，开车只要十几分钟。过去十几年，它们是硅谷最重要的两家公司，也共同吃到了全球化、供应链和资本时代最大的红利。 所以，合影本身并不奇怪。 奇怪的是马斯克。 <h2>二</h2> 马斯克，很少会在这种场合表现出一种明显的抽离感。 过去十年，他几乎是全球科技世界最耀眼的中心人物之一。无论是在中国、美国还是欧洲，只要马斯克出现，现场的情绪都会天然围绕他旋转。 但这一次，有一种很微妙的东西变了。 那个瞬间里，所有人似乎还在把马斯克当成“马斯克”。 但马斯克自己，好像已经不太想继续扮演那个被众星捧月的马斯克了。 这不像是一个企业家的瞬间情绪，更像是一个位置变化。 雷军其实是这场变化里最有象征意味的人。 十年前，中国新能源行业看特斯拉，像在看未来。 2014年，雷军第一次系统接触特斯拉时，中国新能源车还远远没有形成今天的产业势能。那时候的特斯拉，是工业世界里的异类，一家硅谷公司，试图用消费电子的方式重做汽车。 而今天，小米SU7已经开始直接对位Model 3和Model Y。 数字不会撒谎。 2026 年 4 月国内新能源车零售榜，小米以 36702 辆位列第 5，特斯拉仅售 25956 辆跌出前十。小米新一代 SU7 3 月 19 日上市，48 天锁单突破 8 万台；自 2024 年 3 月开启交付至今，小米汽车累计交付已超 65.5 万辆。 更重要的是，小米比特斯拉更懂今天的中国市场。 它更懂流量。更懂社交传播。更懂用户运营。也更懂中国新能源消费者真正的情绪。 今天的雷军正在用马斯克最擅长的方式，在马斯克的领地里反客为主。 这件事其实很残酷，它意味着，特斯拉第一次从定义行业的人，变成了行业里的一个玩家。 <h2>三</h2> 过去很多年，特斯拉在中国市场最大的优势，不是产品。 是一种先进性。 Model S进入中国的时候，中国消费者买的不只是车，而是一张通往未来世界的门票。后来Model 3和Model Y继续扩大这种优势。上海超级工厂建立之后，特斯拉甚至一度成为中国新能源产业的老师。 比亚迪学它的效率。新势力学它的直营。整个中国汽车行业，都在研究它如何管理供应链、如何压缩制造成本、如何用软件定义汽车。 但今天，中国新能源行业已经进入另一阶段。 比亚迪开始打价格，2026 年 4 月新能源零售 18.2 万辆、份额 21.4%，销量约为特斯拉的 7 倍。华为定义智能座舱，理想重做家庭 SUV，小鹏抬升 AI 智驾上限，小米把消费电子流量带进汽车。 特斯拉 4 月中国新能源份额仅 3.06%，为 2025 年 11 月以来最低点。 特斯拉第一次发现，中国市场不再围着它转了。这才是那个晚宴里，马斯克情绪真正微妙的地方。 今天的中国新能源市场，对马斯克来说已经不再是机会市场，而是压力市场。 2026 年 Q1 特斯拉中国零售 11.28 万辆，同比减少16.2%；1 月仅 18485 辆，同比暴跌 45%。尽管持续降价并推出 7 年低息贷，市场份额仍被本土品牌侵蚀。4 月 30 日起，7 年贷款因银行风控与合规压力取消，5 月起最长仅 5 年。 Model 3和Model Y依然能卖，但它们已经不再具备过去那种压倒性的代差优势。 更重要的是，中国车企开始越来越像本地版特斯拉。 而特斯拉，反而越来越像一家传统外资车企。 这种角色互换，对马斯克来说可能比销量下滑更难接受。 马斯克真正厉害的地方，从来不是造车，而是定义未来。但现在，他定义未来的能力，正在慢慢被稀释。 <h2>四</h2> 这也是为什么，过去一年马斯

3800亿，今年最大IPO来了

市值5.5万亿美元的英伟达，迎来了强劲对手。 马上，芯片公司Cerebras就要在纳斯达克IPO。它的IPO价格定为189美元，募资55.5亿美元，估值达到564亿美元（约合人民币3800亿元）。 这是今年以来全球规模最大的IPO，也很可能是整个上半年最大的IPO。 Cerebras为啥这么热？因为它试图挑战英伟达算力芯片霸主的身份。 Cerebras真的有一门绝技。 英伟达、AMD的GPU，是把一整块晶圆切割成很多小芯片再封装。Cerebras反过来，它直接把一整块12英寸晶圆，当成“一颗巨型芯片”用来做AI推理。 这是人类历史上最大的芯片，OpenAI下了100亿美元的订单。 来，看下它是怎么玩的。 <h2>暴力思维，解决老大难问题</h2> Cerebras 成立于2016年，总部位于美国加州森尼维尔（Sunnyvale）。它的核心业务，是做AI训练与推理芯片，以及配套服务器和云服务。 公司最核心的产品叫：Wafer-Scale Engine（WSE，晶圆级引擎）。目前已经做到第三代 WSE-3。 这块芯片有多夸张？ 传统GPU大概“邮票”大小。而 Cerebras 的 WSE，是“一整张晶圆”，跟餐盘差不多。它拥有约 4 万亿晶体管、超过 90 万个AI计算核心，整块晶圆作为单芯片运行。 它试图解决一个AI行业越来越严重的问题：GPU集群越来越像拼积木。 现在训练大模型，需要几千块、甚至几万块GPU，再通过高速网络连接。 但GPU越多，通信延迟越高。很多时候，大模型不是算不动，而是卡在通信上。 Cerebras 的思路非常激进：不要拼很多GPU，我直接做一个超级大芯片。它把计算、存储、网络通信全部做到一整块晶圆上。数据不需要在很多GPU之间频繁搬运。 这么做优势很明显：延迟低、功耗更低、训练和推理速度更快、超大模型更容易扩展。 它被称为英伟达GPU体系之外，最另类的一条路线。 这种脑洞大开的想法，怎么来的呢？这就不得不提提创始人了。 创始人安德鲁·费尔德曼（Andrew Feldman）是一位连续创业者，在创办Cerebras之前曾联创办SeaMicro——这是一家做低功耗服务器的公司。 2012年，SeaMicro被AMD以约3.34亿美元收购。 他后来意识到，深度学习的数据移动成本越来越高。如果AI时代继续沿用CPU/GPU的小芯片拼接模式，迟早会遇到瓶颈。 于是他决定干一件业内很多人觉得不可能的事：做晶圆级芯片。 业内说他疯了。因为你如果做成一整块芯片：只要有一个地方坏了，整个芯片可能报废。这也是为什么晶圆一定要切割。 费尔德曼又一次逆向思维：我虽然做不到让整块芯片没有一点瑕疵，但我可以在让系统在工作时，看到瑕疵绕开，只在好的区域工作。 2019年，Cerebras发布第一代晶圆级芯片。这事，居然给他们干成了。 Cerebras融资总额大概在25亿至30亿美元之间，放在AI芯片创业公司里算比较多的。最后一轮融资后估值是230亿美元。就在上市前一天，估值调整为564亿美元。 <h2>收入飙升，客户又下了246亿美元订单</h2> Cerebras大放异彩是最近两年的事：AI推理越来越重要。 Cerebras 最大卖点是AI推理芯片。它正在把自己定位成GPU之外的AI推理替代方案。因为它超大单芯片、超高内存带宽、少GPU通信开销，推理延迟特别低。 Cerebras 营收从2022年2460万美元飙升至 2025年5.10亿美元，四年增长超19倍，其中2025年同比大增76%；净利润从2024年净亏损4.82亿美元，转为2025年盈利2.38亿美元，成功实现扭亏为盈。 AI硬件公司里，能做到Cerebras这种增长速度的，非常少。 但它的收入高度集中。2025年86%收入来自两个中东客户G42、MBZUAI。 G42是一家阿联酋主权基金控股的科技公司，MBZUAI是阿联酋的穆罕默德·本·扎耶德人工智能大学。MBZUAI 一家就占了62%。 这意味着Cerebras 现在并不是市场全面铺开，而是被少数超级客户喂大的。 为什么会出现这种收入结构？因为 Cerebras 卖的不是标准芯片。它卖的是整套AI超算系统。包括：WSE芯片、服务器、网络、软件、数据中心部署、AI推理设施。 它天然适合国家AI项目、超算中心、大模型公司这样的超大项目。刚好，阿联酋想做主权AI国家，拥有独立AI基础设施，拥有自己的AI集群。 Cerebras收入增速不是最令人震惊的。最令资本市场震惊的，是Cerebras积压订单高达246亿美元。一家收入5.1亿美元的公司，宣称自己有246亿美元的收入在等着自己。 等于说AI行业正在从卖芯片，变成提前下单token吞吐能力。 这些订单是谁下的呢？ 大头是OpenAI出的，而且OpenAI CEO 奥特曼本人就是Cerebras的早期投资人。 OpenAI和Cerebras签了750MW AI算力协议，保守估计也在100亿美元之上，实际承诺可能超过200亿美元。双方协议签到了2028年。 OpenAI还可能向Cerebras 提供约10亿美元资金支持数据中心建设。未来可能持有Cerebras 最高约10%股份。双方关系已经不只是客户—供应商，而更像联合

第一批卖掉股份的OpenAI员工，已经成为千万富翁

批量制造千万美元富翁，何需等到公司上市？ 《华尔街日报》披露了一组颇具冲击力的数据。去年10月，OpenAI超过600名现任和前任员工通过股票出售总计套现66亿美元，其中约75人每人兑现了3000万美元。 这意味着，在OpenAI还没有上市之前，一批高管和普通员工已经先一步拿到了这轮AI热潮的财富回报。 这也是当前AI行业最值得关注的变化之一。过去，创业公司员工通常要等到IPO之后，才可能真正兑现手里的股票。但现在，头部AI公司把财富释放的时间大幅提前。 OpenAI是最醒目的样本，DeepSeek正在补上外部估值和股权激励这一课，Anthropic、Cerebras、Character.AI等公司则说明，融资、要约收购、二级市场交易、技术授权和团队转移……AI造富的途径正在变得更多。 对AI公司来说，这是吸引顶尖人才的新武器。对AI人才来说，技术能力不再只是换来高薪和期权，也更可能在公司上市前就变成现实收益。 <h2>1</h2> 我们先来看看OpenAI的“造富神话”。 OpenAI的高管赚得多，这一点已经经由最近的法庭大战公之于众。 最近，马斯克对战OpenAI、奥特曼等人的官司开庭。 <img data-img-size-val="" src="https://img.36krcdn.com/hsossms/20260514/v2_44777b865c4b4252bc6a25c90dbef029@000000_oswg253324oswg500oswg375_img_000?x-oss-process=image/format,jpg/interlace,1" referrerpolicy="no-referrer"> 总裁布罗克曼在庭上作证时表示，他持有的股权价值约为300亿美元。与此同时，前首席科学家苏茨克维也在马斯克诉OpenAI的庭审中披露，自己持有的OpenAI股权价值约为70亿美元。 首席执行官山姆·奥特曼（Sam Altman）则表示自己并未持有公司的股份，理由是公司的非营利性质，不过一些投资者则预计，如果OpenAI的营利化重组最终顺利推进，奥特曼未来仍可能获得股权安排。 许多普通员工也已经兑现高额财富。 《华尔街日报》爆料，去年10月，OpenAI组织了一次大规模股票出售，超过600名现任及前任员工在同一天兑现了手中的股份，总计套现约66亿美元。 <img data-img-size-val="" src="https://img.36krcdn.com/hsossms/20260514/v2_e0b55d9e99a8483ba886e455dbc8223b@000000_oswg20468oswg692oswg206_img_000?x-oss-process=image/format,jpg/interlace,1" referrerpolicy="no-referrer"> 在这批员工中，大约75人达到了公司规定的最高出售上限，每人兑现3,000万美元。 部分员工将剩余股份捐入捐赠建议基金（donor‑advised funds），以支持公益事业并获得当年税收减免。 这次出售是AI行业内迄今规模最大的员工股权兑现事件之一。 此次交易也标志着OpenAI自ChatGPT发布以来首次允许新入职员工兑现股票。 这是一个明显的变化，在员工兑现股票这件事情上，OpenAI越来越大方。 之前公司规定员工必须入职至少两年后才能出售股份，因此很多加入公司的技术专家在此之前无法兑现股票。 对比七年前首次发放股份，早期员工的股权价值已经增长超过100倍，与同期纳斯达克指数约三倍的增幅相比，远超传统科技公司的财富增长水平。 OpenAI的股权激励制度本身也经历过调整。 此前每位员工的出售上限为1000万美元，2025年秋调整至3000万美元，以回应投资者和员工的需求。 这种制度既回应了外部投资者的买入需求，也让员工手里的纸面财富有了变现通道。历史数据显示，早期员工若在上市后才能出售股份，财富增值可能会受到市场波动影响，而OpenAI的提前兑现机制则有效缓解了这一风险。 薪酬与股票激励是OpenAI吸引和留住顶尖人才的重要手段。 OpenAI部分技术岗位年薪可达50万美元，外加股票奖励和一次性奖金，部分奖金价值可达数百万美元。这种组合使员工在经济上获得显著回报，同时也提高了关键岗位的稳定性，支撑公司在技术开发和产品迭代上的快速推进。 Meta去年曾为其顶尖AI人才提供高达3亿美元的薪酬包，AI行业内对高端人才的激烈竞争与补偿水平普遍高于传统科技公司。 AI正在旧金山批量制造新晋富翁，甚至夸张到催热了旧金山低迷已久的房市。 <img data-img-size-val="" src="https://img.36krcdn.com/hsossms/20260514/v2_a61bd4ca36b54227aa73d89e0ae0693c@000000_oswg717480oswg693oswg462_img_000?x-oss-proc

赌自己会失业，田渊栋八人天团狂揽44亿元，杀入「递归进化」赛道

没有产品。25个人。 成立不到半年。估值46.5亿美元。 更离谱的是，这家公司的八个联合创始人，全是AI领域最顶尖的研究员。 他们烧着6.5亿美元，赌的是自己这个职业会消失！ <img data-img-size-val="1080,720" src="https://img.36krcdn.com/hsossms/20260514/v2_342df694c4fa45fc8b10b72bc3de2c41@46958_oswg1248585oswg1080oswg720_img_000?x-oss-process=image/format,jpg/interlace,1" referrerpolicy="no-referrer"> <ul> <li>NLP词向量奠基人、Salesforce前首席科学家Richard Socher</li> <li>Salesforce AI Research前SVP Caiming Xiong</li> <li>Meta FAIR前研究总监田渊栋</li> <li>Vision Transformer（ViT）第一作者Alexey Dosovitskiy</li> <li>达尔文·哥德尔机作者、进化算法先驱Jeff Clune</li> <li>DeepMind Genie世界模型核心研究员Tim Rocktäschel</li> <li>OpenAI机器人团队搭建者Josh Tobin</li> <li>OpenAI早期成员、AI客服独角兽联创Tim Shi</li> </ul> 这份名单摊开来，几乎就是过去十年AI关键突破的作者列表。 他们的公司叫Recursive Superintelligence，昨天正式从「隐身模式」中走出来。 背后投资阵容非常豪华——GV（Google Ventures）和Greycroft领投，AMD Ventures和英伟达跟投。 <img data-img-size-val="810,641" src="https://img.36krcdn.com/hsossms/20260514/v2_bd2e50e587714ba3bc246a0d51d1e4f3@46958_oswg354361oswg810oswg641_img_000?x-oss-process=image/format,jpg/interlace,1" referrerpolicy="no-referrer"> <h2>八个顶级AI研究员，烧6.5亿美元赌自己失业</h2> Socher几周前说过一句话，现在看来更像是宣战。 神经网络的第三阶段，也许是最后一个阶段。 第一阶段，神经网络学会了自己提取特征，特征工程师失业了。 第二阶段，统一模型干掉了任务专用架构，一堆细分赛道的公司消失了。 第三阶段，AI学会训练自己。 <img data-img-size-val="1080,1619" src="https://img.36krcdn.com/hsossms/20260514/v2_1f0f5699da164bb6825490bd896b751a@46958_oswg1422389oswg1080oswg1619_img_000?x-oss-process=image/format,jpg/interlace,1" referrerpolicy="no-referrer"> 现在造一个前沿模型，OpenAI、Anthropic、DeepMind这些头部实验室需要几百人忙几个月。数据筛选、训练设计、后训练对齐、研究方向选择，每一步都靠人。 但问题是，全世界能做这件事的人不超过几千个。而且，模型越复杂，人类理解和优化它的能力越接近天花板。 Recursive要做的，就是把上面这整条pipeline自动化。 评估、数据筛选、训练、后训练、研究方向选择，全部交给AI自己来。 整条链路闭环，从头到尾不需要人。 如果这件事成了，它意味着一个反馈循环。AI改进自己 → 改进后的AI更擅长改进自己 → 循环加速。 这就是「递归自我进化」（Recursive Self-Improvement，RSI）。也是这家公司名字的由来。 <img data-img-size-val="1080,1350" src="https://img.36krcdn.com/hsossms/20260514/v2_831341b117b84546a0972259aa72ec26@46958_oswg1392481oswg1080oswg1350_img_000?x-oss-process=image/format,jpg/interlace,1" referrerpolicy="no-referrer">

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