华尔街见闻
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全球原油库存告急：距离油价飙升临界点还有多远？
霍尔木兹封锁致库存快速消耗，6月份或威胁运营压力，9月份逼近运营下限，油价或非线性暴涨并引发需求破坏。
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谷歌新TPU订单会流向英特尔吗？郭明錤：谷歌连联发科的利润也想省，台积电良率优势显著
郭明錤指出，英特尔EMIB-T先进封装当前验证良率约90%，但距量产所需98%仍有明显差距，成为关键风险点。与此同时，谷歌为压缩AI芯片成本、对标英伟达，正尝试绕开联发科并直接向台积电采购晶圆，推动供应链重构。台积电则在产能分配与合作路径上谨慎平衡多方利益。整体来看，封装良率与成本控制正共同决定谷歌AI芯片战略成败。
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日元升破156，日本又出手？高盛：当局有能力再干预30次
此轮波动发生在日本黄金周假期、市场流动性偏低的背景下，令市场难以判断是否有新一轮干预介入。日本财务大臣片山皋月称，市场出现了一些投机性波动。高盛指出，凭借1.2万亿美元外汇储备，日本理论上能以5万亿日元的同等规模再干预30次。但预计当局将审慎保留弹药，择机在日元快速贬值时出手，以最大化干预效果。
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同吃AI红利，三星为何跑输SK海力士？
AI需求推动韩存储股分化，SK海力士因HBM领先与罢工风险缺失大涨创新高，市值首破1000万亿韩元；三星则受工会罢工威胁及HBM竞争劣势拖累，股价跑输。尽管基本面强劲、利润创纪录，但劳资不确定性压制估值。
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AI抢产能升级！三星、SK海力士签长约锁供应，内存价格或被“合同化抬升”
内存长约或正在从"平抑波动"的工具，变成推高价格的推手。在AI需求驱动下，三星电子、SK海力士加大推进多年期供应协议（LTA），大客户为锁定产能愿意支付溢价，而未签约买家则可能被迫在收紧的现货市场承受更高成本——分析师认为，LTA的普及或将系统性抬升内存价格中枢。
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美光CEO：AI才刚开始，但内存已经不够了，今年DRAM与NAND需求或吞噬过半市场
美光科技CEO表示，随着推理规模扩大，token需求将持续攀升，而token生成速度依赖更快、更大容量的内存——"内存已成为客户的战略资产"。他强调，当前面临的核心矛盾不是需求或定价，而是供给本身极度紧张且无法快速扩产。
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高盛：下半年看好生猪、化肥盈利反转
高盛认为，2025年业绩和2026年一季度普遍弱于预期，但下半年生猪、化肥和部分饲料添加剂的盈利前景将明显改善。
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一年暴涨90%，铝"黑洞"冲击美国汽车业，福特成最大受害者！
目前美国原铝价格约为每公吨6100美元，而一年前仅为3220美元。铝价飙升侵蚀利润、主力车型F-150（车身为铝材）库存告急，福特大幅上调成本预期，并向特朗普政府申请豁免进口铝材50%的关税。电动车制造商Rivian也将铝视为“重点关注的问题”。
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英伟达挑战者Cerebras冲刺IPO：定价115-125美元，目标估值最高266亿美元
Cerebras拟发行2800万股，募资约35亿美元，目标估值最高266亿美元。公司主打晶圆级AI芯片，业绩已扭亏为盈，并斩获OpenAI超200亿美元算力大单。作为近期最大纯AI芯片IPO，此次上市将成检验市场AI投资热度的重要风向标。
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游戏驿站提出以560亿美元收购eBay，打造游戏行业的亚马逊！
GameStop提出以每股125美元的现金加股票方式收购eBay，较eBay上周五收盘价溢价约20%。GameStop表示，已获得道明银行出具的初步、非约束性"高度确信函"，承诺提供约200亿美元债务融资，并承诺在交割后12个月内实现约20亿美元的年度成本节约。
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“从未见过此等增速”！Anthropic年化收入两个月翻番，首超OpenAI
核心驱动力为编程智能体Claude Code爆发式增长及企业端需求激增。推理毛利率从38%升至70%以上，商业质量显著改善。据报正推进500亿美元融资，估值超万亿美元，最早2026年底启动IPO。
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豆包测试付费版本，三档订阅曝光，AI进入“分层收费”时代
字节旗下AI产品豆包曝光三档付费订阅（最高500元/月）。官方回应方案仍在测试，且将持续保留免费服务。分析称，此举旨在应对算力成本压力，聚焦复杂生产力场景，标志其确立“基础免费+专业付费”的商业模式，并非意味着国内AI“免费时代”的终结。
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回应特朗普“引导行动”！伊朗发射导弹击退美国军舰，油价应声大涨，美股期货跳水
特朗普启动“自由计划”后，美军舰试图接近霍尔木兹海峡，遭伊朗发射两枚导弹逼退，美媒称，美官员否认。受地缘局势骤然升级影响，国际油价飙升超5%，美股期货一度跳水。此外，伊朗发布海峡新管控地图，警告将拦截违规船只，并拟立法加强海峡控制。
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达里欧：未来两年“风险极高”，“AI、美债和地缘”合成风暴，投资者择时不会成功
达里欧称，五大宏观力量——债务、政治内乱、地缘冲突、自然事件与技术变革——正在共振。他直指美国政府超支40%、债务需求萎缩，并称世界秩序已回归"强权即规则"的1945年前模式。他直言无法通过“择时”获胜，建议构建一个全天候组合，配置5%-15%黄金并远离现金，同时警惕AI狂热下的估值泡沫。
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5万亿干预只能续命，无法改命：日元将很快重返贬值通道
日本实质性干预难改利差与基本面约束，日元反弹或短暂，汇率大概率重回贬值通道并加剧市场波动。
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5月4日会员早报：特朗普“否决”伊朗递交14点停战方案 美国动用"紧急授权"批准86亿中东军售
特朗普扬言"立即"接管古巴。
