华尔街见闻
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广发刘晨明：新一轮情绪周期底部的信号显现
广发策略
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强厄尔尼诺归来：谁将点燃下一轮农产品牛市？
厄尔尼诺确认回归，农产品价格或显著分化，糖与棕榈油受益最明显，而出口限制风险或进一步放大全球食品通胀压力。
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AI债务浪潮悄然成为全球信贷脉冲飙升的最大推手
瑞银研究显示，AI基础设施建设掀起的举债浪潮，已将全球信贷脉冲推升至+1.3%。美国贡献了约8000亿美元增量，其中AI相关企业贷款是核心驱动力。瑞银警告，AI当前同时主导股市表现与信贷扩张，一旦投资放缓，可能冲击资本市场并触发经济衰退，集中风险不容忽视。
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美债收益率涨多高，才会真正威胁美股？高盛：10年期美债触及5%
高盛指出，10年期美债收益率需触及5%才可能系统性冲击股市，目前该“红线”尚未触及。与此同时，市场正聚焦新任主席沃什的首场FOMC会议，试图判断其在增长与通胀之间的政策立场是否会扰动债市定价。但高盛认为，AI资本开支周期仍是当前美股的核心驱动力，2027年全球云厂商资本开支有望突破1万亿美元，足以对冲部分利率上行压力。
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下周“超级央行周”：美联储利率决议沃什首秀、日本央行或加息、中国5月经济数据
下周美联储公布利率决议、沃什首秀，市场关注其是否会取消点阵图；市场对日本央行加息预期高达88%，行长植田和男因病缺席会议。英国、澳大利亚等多国央行同步公布利率决议。中国5月社零、工业、房价等数据出炉。此外，G7峰会法国开幕、陆家嘴论坛、OpenAI CEO访韩、燧原科技上会、亚马逊发射任务等事件密集上演。
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5万次模拟之后，高盛认为世界杯冠军六成概率落入这三支球队
高盛在2026年世界杯揭幕后更新了冠军预测模型。西班牙以24.7%的夺冠概率继续领跑，法国（17.4%）和阿根廷（15.0%）紧随其后，三队合计概率近六成。东道主美国队揭幕战4:1大胜巴拉圭，净增54个Elo积分，夺冠概率升至1.1%，成为开赛最大惊喜。与此同时，模型上调了对亚洲球队的预期，并认为北美球队将受益于主场优势。
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“小巴菲特”：我不投AI！最大遗憾错过早期Palantir少赚数百亿美元，看好被市场“烧伤”的商业地产
管理Baupost 44年仅5次亏损的"波士顿巴菲特"卡拉曼罕见发声：警告AI热潮泡沫特征明显，拒绝投资OpenAI等烧钱巨头；痛悔错失Palantir百亿回报；逆势重仓商业地产抄底；并对美债占GDP触及百分百红线及霍尔木兹海峡封锁风险发出强烈警告。
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“告诉他他就是个XXX”！直播会议现场失控，Meta内部爆发"AI叛乱"
在一场数千名员工参与的直播会议上，一名Meta员工以粗口打断演讲，直指某位AI高管。Applied AI部门约6500名工程师被强制调岗，工作内容从产品开发降级为生成测试任务。每位管理者平均管理约50名员工，导致员工缺乏支持、晋升无望、难被管理层看见，积压的不满集中爆发。CEO扎克伯格承认“犯了错误”，承诺调整管理架构以稳定人心。
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美被曝同意伊朗稀释浓缩铀库存
新华社、CCTV国际时讯
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量化，负超额了！
上海证券报
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经过两周调整，美国大型科技股仓位已经回落至“中性水平”、甚至略低于盈利增长
德银仓位测算显示，美股过去两周回调主要是大型科技去拥挤：大型科技仓位从97分位降至48分位，回到中性附近；美股总体仓位也从66分位降至34分位。资金并未撤离，股票基金单周流入315亿美元，科技基金在下跌中流入123亿美元并创纪录。后续关键扰动在FOMC、发行潮和地缘政治风险。
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硅微粉：高频高速覆铜板国产替代的"隐形冠军"
硅微粉正从传统填料升级为决定CCL等级的核心材料，球形化与工艺升级驱动单吨价值量指数级增长。
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《金融信息服务数据分类分级指南》印发，一图读懂
每日经济新闻
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美国大厂等不及了：SOFC成为AI数据中心自发电的核心
据BlackRock测算，到2030年美国需新增约148GW发电容量才能满足数据中心需求。然而，电网基础设施的建设速度严重滞后：根据PJM互联数据，2025年投入运营的AI基础设施项目平均需超7年才能达到运营状态，其中从申请到签署互联互通协议平均需3年以上，获批后还需等待约4年才能正式通电。大型变压器的采购周期已从2021年的约50周急剧延长至2026年的逾160周。
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72%！台积电市占再创新高
半导体行业观察
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亚马逊之后，Meta也限制AI使用量了！当大厂都用不起Token，大模型巨头该“控制利润率”了？
Meta内部AI使用成本失控，员工为绩效考核疯狂消耗Token，推动公司2026年相关支出飙升至数十亿美元。面对不断膨胀的账单，Meta被迫设定使用上限、上线实时监控系统。AI行业正从“拼能力”转向“拼成本”，商业化逻辑面临严峻考验。
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巴基斯坦总理称预计美伊协议将在24小时内敲定，伊朗火速否认
伊朗外交部表示，关于备忘录的具体签署时间还需要等待，虽然不会在明天（14日）签署，但也不排除在未来几天内完成。
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抛AMD、减持特斯拉，木头姐4.4亿美元重仓SpaceX
木头姐ARK基金披露，旗下多只ETF合计以约4.43亿美元买入约329万股SpaceX私募股份，使其成为ARK Venture Fund第一大持仓（占净资产11.38%）。与此同时，ARK大举减持AMD、特斯拉、百度等成熟科技股。
