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铝价短期的三重逆风

铝价正遭遇三重供应侧"围剿"：中国官方产量数据年化高达4760万吨、印尼今年新增逾160万吨产能、中东50-100万吨积压库存随时待释。多重压力叠加致多头集体观望。但美银证券仍维持4000美元/吨目标价——中国产能天花板、中东持续减产与能源安全投资潮，或将在2027年将短缺规模推升至150万吨。

美伊达成协议后首艘能源运输船通过霍尔木兹海峡

新华社

霍尔木兹风险降温，美国汽油价格或跌破4美元关口，消费者迎来“油价喘息”

美国汽油均价连续76天高于4美元，持续冲击消费者。美伊协议即将达成，分析师预计7月4日前汽油价有望降至3.75美元。尽管海峡现通航信号，但飓风及库存偏紧等风险犹存，油价走势仍存变数。

美伊协议在望，可以抄底黄金了吗？

申万宏源认为，黄金隐含波动率已经回落至低位，配置窗口悄然重启。美伊停火预期令油价降温，黄金此前遭遇的政策、资金与央行卖金三重压力正逐步解除。模型显示，2026年金价中枢或达4767美元/盎司，乐观情景下上看5416美元。

科技股不再“一枝独秀”！大摩Wilson看多美股：区域银行、运输板块有望补涨

摩根士丹利Wilson认为，美股涨势正从科技股扩散至周期股。霍尔木兹海峡通行有望逐步恢复，加之利率、油价及美元拖累减弱，为低估值的区域银行、运输等周期板块补涨创造条件。近期美国芯片股调整属牛市正常修正，他指出主因在于盈利动能放缓而非基本面恶化。

AI算力瓶颈松动？报道：台积电CoWoS缺口将从20%降至10%

台积电先进封装扩产进入兑现期，CoWoS供需缺口预计将从当前约20%收窄至2026年底的10%，并有望在2027年进一步改善。与此同时，下一代封装技术CoPoS研发加速推进，英伟达Feynman平台或率先采用，量产时间窗口指向2028至2029年。

李强：强化主体功能区战略实施，促进区域协调发展

新华社

日本六氟化钨断供危机：谁在裸泳？

诗与星空

AI推理如何创造新的内存需求

随着单次推理输出Token量年增超5倍，KV缓存需求爆发，推动英伟达Dynamo、CMX等缓存卸载方案落地，并催生SSD POD新市场。与此同时，智能体AI兴起推动CPU与GPU负载比例向1:1靠拢，带动LPDRAM需求扩张。HBM之外，企业级SSD、LPDRAM及DPU配套存储正成为AI基础设施的新增长极。