华尔街见闻
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沃什重创"美元贬值交易"！黄金崩了，比特币重挫，芯片狂欢还能撑多久？
美联储沃什强鹰首秀击溃“贬值交易”！强美元风暴下，金银与比特币惨遭血洗失守关键价位。与此同时，巨量出逃资金正疯狂涌入半导体板块，但这趟极端波动的芯片狂欢已频现“历史大顶”信号，警惕最后的疯狂。
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“电子大米”变“电子黄金”？MLCC价格狂飙：高端产品年内涨价3至5倍，现货报价30分钟一变
AI服务器需求爆发引发MLCC价格暴涨，高容值产品年内现货价狂飙3至5倍，华强北报价频率缩至每30分钟更新。由于高端产能扩张需18至24个月，村田等巨头实际发货量仅能满足一两成，高端规格国内交期已大幅拉长至逾20周。
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泰国预计今年出口创历史新高，AI带动电子产品需求激增
AI基础设施投资浪潮正在重塑泰国出口版图。泰国官员预计，2025年出口总值将达3668亿美元，同比增长8%，创历史新高——电子产品占出口总量近三分之一，成为核心引擎。AI热潮带动泰国科技股飙升，基准股指跃升为东南亚今年表现最佳主要指数。
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美伊协议后，霍尔木兹海峡战争险保费腰斩，从5%降至2%
这使得单艘船舶节省保险成本数十万美元。自6月18日起已有172艘船只过境，航运信心明显回升，越来越多船只重开AIS应答器。但覆盖石油、粮食等大宗商品的货物险保费基本持平，市场对地缘局势判断仍存分歧。
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最高看15000点！摩根大通疯狂唱多韩国股市，两个月三次上调Kospi目标
受AI需求与存储芯片超级周期驱动，摩根大通时隔一月再度上调韩国Kospi指数目标价：基准12500点，牛市看至15000点。尽管面临外资抛售压力，但AI芯片强劲盈利及韩国散户买盘提供了坚实支撑。除摩根大通外，高盛近期将Kospi目标价上调至12000点，摩根士丹利也将其目标价上调至10500点。
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芯片、电费、工资全面涨价——AI基建热潮正在制造第三波通胀
AI军备竞赛正成为美国第三波通胀压力的引擎。五大云巨头今年资本支出合计高达7410亿美元，批发电子元器件价格同比暴涨27%，电价预计每年上涨6%。与关税或油价的一次性冲击不同，AI驱动的需求扩张可能持续数年，劳动力市场同样感受到压力。81%的经济学家已发出警报，通胀预期脱锚的风险正在逼近。
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WTI原油失守70美元：地缘溢价彻底清零，通胀与加息预期形成“双杀”
WTI原油周三下跌4.6%至69.87美元/桶，为3月2日以来最低；布伦特原油跌4.1%至73.22美元，逼近2月27日收盘价。油价下行缓和通胀担忧，10年期美债收益率周三单日下跌9个基点；欧央行加息预期骤降，欧元区一年期通胀掉期利率已从一个月前的3.90%跌至2.45%。
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谷歌AI人才外流压力加剧：再失两名核心研究员转投Anthropic
继诺贝尔奖得主Jumper、Transformer架构发明者Shazeer出走后，Gemini核心开发者Adler与Pritzel也将转投Anthropic，两人正是当年与Jumper合作完成诺奖研究的核心成员。周一谷歌因Jumper离职跌超5%，今天消息公布后，股价一度跌超1%。
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摩根大通下调特斯拉二季度交付预期
摩根大通分析师Rajat Gupta将特斯拉第二季度汽车交付量预估从43.05万辆下调至42万辆，称“在美国市场，几乎没有证据表明油价上涨对电动车需求产生了实质性的提振作用”，随着购车激励措施逐步退出，美国市场需求同比表现疲软。
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6月25日会员早报：SK海力士拟赴美上市募资近300亿美元 特朗普下令司法部彻查油企“哄抬油价”
霍尔木兹“解冻”通航，WTI跌破70美元
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Anthropic为什么“戏”这么多？因为它比谁都懂这轮AI“投资”的真相（二）
看懂这场赛跑，才看懂了整个AI的估值逻辑——和它的脆弱
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堵住内幕交易：禁止议员参与预测市场，相关法案获众议院关键委员会批准
美国众议院行政委员会以5:4险票通过法案，拟禁止国会议员及其家属参与涉及政府决策的预测市场交易。民主党批评法案力度不足，希望扩大禁令范围，将议员、政治候选人其幕僚和家属全部纳入监管，遭党线投票否决。
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32家银行全部通过美联储年度压力测试，为派息和回购铺平道路
在模拟严峻经济衰退情景下，全部32家受测银行均维持在最低资本要求之上，合计可承受逾7080亿美元的潜在损失。本次压力测试结果不会对实际资本要求产生影响，美联储已宣布冻结相关资本缓冲至少至2027年。多家华尔街大行在通过压力测试后宣布提高股息与加强股票回购。
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黄仁勋英伟达股东大会自夸：Blackwell“推理之王”、Vera CPU智能体专属、CUDA护城河
黄仁勋称，客户购买英伟达系统并非买计算工具，而是建设能直接创收的AI工厂；在基准测试中，Blackwell平台token吞吐量较次优平台高30倍；Vera Rubin是英伟达史上最重要发布产品之一；CUDA X库生态体系是英伟达的“皇冠珠宝”；美国批准H200芯片出口后，尚未在中国获相关收入。他罕见公开示警芯片走私，称走私芯片拼凑数据中心是“死路一条”。
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高通全面进军AI数据中心：Meta签多代CPU大单、微软部署HBC芯片，料到2029年业务收入150亿
高通在投资者日披露已获两家超大规模云服务商的重要订单；称Dragonfly C1000数据中心CPU将2028年年中推出，Meta成为首批部署客户；推出新AI加速器AI300及数据中心互联解决方案；2026财年汽车业务年化收入预计60亿美元。CFO称，高通将2029财年非手机业务营收指引大幅上调91%至400亿美元，该司股价盘后涨超10%。高通稍早宣布39亿美元收购AI软件公司Modular。
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高油价侵蚀美消费者购买力，亚马逊Prime Day开局疲软，家庭消费下降16%
亚马逊Prime Day开局遇冷：Numerator数据显示，当日家庭平均消费约89美元，同比骤降16%。调查显示，消费者被油价高企压缩预算，普遍期待更高折扣；然而油价与关税同样推高了卖家成本，使得今年折扣力度相对收窄。
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财报炸裂！美光让空头闭嘴
美光科技用一份历史性财报狠狠回击了唱衰者：第三财季毛利率飙至84.9%，不仅创公司成立48年来历史新高，更将英伟达、Meta等科技巨头远远甩在身后。营收414.6亿美元、净利润282.4亿美元双双刷新纪录，盘后股价暴涨14%。更关键的是，美光已与超大型客户签署长期锁价协议，供应紧张或延续至2027年后。
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霍尔木兹海峡重开，原油供给飙升，特朗普明确表态“不接受任何航运费用”
霍尔木兹海峡重开后，原油供给迅速涌入市场，布伦特原油基准价格跌破每桶75美元，较4月高点近乎腰斩。安哥拉原油折价幅度创十年最大，一度较布伦特基准价低近10美元/桶；中东原油市场已转入看跌的期货升水结构。同时，特朗普明确表态：若美伊最终协议包含任何航运费用，对他而言“不可接受”。