华尔街见闻
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美银“大幅转鹰”：预期美联储年内加息3次，此前是0次！
美银证券预计美联储将于2026年9月至12月累计加息75个基点，核心依据包括：劳动力市场企稳、非农就业回升至趋势线以上；核心PCE通胀预计触及3.5%，住房降通胀效应趋于尾声；美联储主席沃什鹰派表态强化加息预期。
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马斯克帝国合并预期下的投资逻辑：卖SpaceX，买特斯拉？
SpaceX上市三日累跌逾16%，特斯拉却逆势走强——两家公司悬殊的估值差距正在重塑"马斯克概念股"的配置逻辑。SpaceX市销率逾100倍、特斯拉仅14倍，估值差距构成了潜在的套利空间，以更低估值买入特斯拉，或是卡位合并后的"马斯克帝国"更具性价比的路径。
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“空头”末日预言：AI“强弩之末”，美股最快Q3见顶、跌幅30-50%，美版YCC和美债大重组，私募信贷危机待引爆
两位顶级宏观投资人同时警告，AI驱动的上行周期正走向终点，美股最快今年三季度见顶，随后将爆发30%至50%的大熊市。美债因利息支出和赤字压力，经济衰退中也未必走牛。更致命的是，私募信贷市场已出现2006年前夜的幽灵——评级造假、估值混乱、流动性幻觉破裂。当潮水退去，这场危机的破坏力或将远超2008年。
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十年七相，英国到底怎么了？
英国十年七相，斯塔默辞职再掀政坛风暴。德银直指深层病灶：脱欧撕裂政治生态、财政空间持续收窄、选民耐心耗尽三重困境叠加，令历任首相政治资本迅速燃尽。Truss仅45天的前车之鉴警示市场——当财政公信力动摇，债市可直接压缩政治时间表。德银判断，破局关键或寄望于AI能否真正重振生产率。
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印尼股市“保级”成功，但更大的考验还在后面？
印尼股市料将保住新兴市场地位，避免被动资金出逃，但宏观逆风与政策不确定性压制估值，反转需待信心修复。
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特朗普高调宣称伊朗接受武器检查，智库揭底：霍尔木兹海峡重开实为美方“付费”妥协
美伊临时协议落地，霍尔木兹海峡26艘超级油轮顺利通行，布伦特原油应声跌破79美元。智库直指协议本质：伊朗核计划未作实质让步，美方不过是"付费开路"——以经济利益换取航道短期畅通。强硬修辞之下，暗流涌动的核风险仍是悬于全球能源市场的定时炸弹。
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油价下跌，美债为什么不跟？
国泰君安国际周浩
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芯片扩产+液冷双引擎爆发，氟化工站上AI超级风口！
AI算力狂飙，氟化工迎来历史性重估窗口。芯片制造端，电子级氢氟酸供应偏紧、3M退场留下13亿美元缺口、六氟化钨价格大涨；数据中心端，液冷市场2030年或达310亿美元。瑞银指出，氟化工材料供应商相较电子化学品公司仍存明显折价，市场远未充分定价AI增长红利。
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日本财长确认与贝森特通话，日元徘徊近40年低位，干预预期升温
日本财务大臣片山皋月周二确认，已于周一晚间与美财长贝森特通话近一小时，称美日在汇率问题上“合作与协调更加紧密”，并重申“必要时将采取大胆行动”的干预立场。通话时日元一度触及161.93，接近40年低位，消息提振效果短暂。日本上月干预规模已创纪录达11.73万亿日元，但干预效果难以为继。
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打破在离岸资金池壁垒：六大行直连离岸交易，央行重塑人民币定价权
中国央行通过打通在岸与离岸人民币市场壁垒，重塑汇率定价权。六大国有银行获准直接从内地总部开展离岸人民币交易，首批430亿元清算已完成。此举终结了依赖自贸区分支机构的繁琐流程，压缩在离岸价差、抬高做空成本，强化央行对汇率的管控能力。
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美国最大锂矿即将投产，锂供应链重塑在即
美国最大锂矿Thacker Pass预计明年底投产，产量将是美国现有锂产量的10倍，通用汽车已包揽第一阶段全部20年产能，美国政府亦直接入股并提供22亿美元低息贷款。然而，该矿山采用从未在商业规模验证的黏土提锂工艺，公司股价已较去年峰值跌逾56%。CEO表示，首批产出将是估值重新定价的关键节点。
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创业板跌逾2%，AI硬件集体调整、光模块、PCB齐跌，创新药反弹，恒科指跌超2%，科网股下挫
盘面上，个股涨多跌少，沪深京三市约3400股飘红，上午半天成交2.34万亿。沪深两市半日成交额2.32万亿，较上个交易日缩量1870亿。板块方面，能源金属、工业金属概念股携手领跌；半导体、算力产业链回调，PCB、CPO方向跌幅明显；光伏、商业航天、AI应用题材走弱。创新药概念股开启反弹，大金融延续强势。
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硅电容：MLCC潜在颠覆者？AI先进封装时代的百亿冠军赛道
三星电机宣布签下1.5万亿韩元（约合人民币68亿元）硅电容供应大单，标志着这一长期隐身于MLCC阴影下的细分赛道正式进入资本市场的聚光灯。
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甲骨文一年裁员2.1万人，承认AI取代部分岗位
甲骨文披露，过去一年全球裁员约2.1万人（降幅13%），并首次在文件中承认AI技术的部署导致了岗位消失。大规模削减人力成本旨在缓解因兴建AI数据中心、服务OpenAI等客户带来的高额资本开支与重组财务压力。
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六氟化钨暴涨：一条被忽略的半导体上游咽喉
研外之意
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美国暂时放松伊朗石油交易限制，特朗普和万斯宣扬核“成果”，伊朗称谈判未涉核问题
美财政部发布有效期60天许可证，允许伊朗原油进口至美国。万斯称美伊谈判为最终协议奠定良好基础，建立了确保霍尔木兹海峡持续保持畅通的机制；伊朗同意国际原子能机构人员入伊核查。特朗普：伊朗将同意接受重大武器的核查，确保长期保持“核诚信”。伊外交部称，瑞士谈判未接受任何新承诺，伊美将继续在专家和技术层面磋商；伊方将按现行机制继续与国际原子能机构合作。