华尔街见闻
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5:4！美国高院“独保”美联储，最大赢家是沃什
最高法院以5:4裁定阻止特朗普解雇美联储理事Lisa Cook，美联储成为所有独立机构中唯一保留官员任期保护的例外。据分析，此次裁决的最大受益者是新任主席沃什——白宫通过撤换理事来控制货币政策的路径被大幅封堵。
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从“永不卖币”到写下卖币条款：Strategy 用六年时间走上神坛又跌落
一旦市场意识到这家持有全球4%比特币的公司正在从净买入转向净卖出，恐慌本身会制造更多抛压。
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Token 工厂：从“堆 GPU”到“榨 Token”
长江证券杨洋团队
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日韩股市高开低走，Kospi指数跌2%，日元四十年来首次跌破162关口
日元跌破162关口创40年新低，干预风险骤升；亚太股市高开后走软，日经、韩国综指双双回落。美伊停火协议提振华尔街隔夜大涨，纳指飙升逾2%，道指创历史新高。MSCI亚太指数本季度累涨20%，有望创17年最佳季度表现。周四美国非农数据将成美联储政策走向关键试金石。
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曝英伟达4芯片Rubin Ultra“发布仅三个月后就遭取消”引热议，SemiAnalysis称“英伟达份额正被侵蚀”
SemiAnalysis称，英伟达4芯片Rubin Ultra已被取消，新版“Rubin Ultra”规模缩减约一半、实际性能也相应减半。同时，英伟达市场份额正受Trainium、TPU等侵蚀，CUDA护城河松动。但多名网友质疑该消息为旧闻，指责SemiAnalysis立场偏颇，刻意“做空”英伟达。
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中国6月制造业PMI升至50.3重返扩张区间，非制造业商务活动指数继续扩张
6月制造业PMI回升的主要驱动力来自需求端的明显改善。新订单指数升至51.2%，较上月大幅上升1.3个百分点，重回扩张区间。高技术制造业表现尤为突出。6月高技术制造业PMI为53.5%，较上月上升0.6个百分点，明显高于制造业整体水平，引领作用进一步增强。
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量贩零食进京之战 低价模式迎来压力测试
摸索中前行
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美元强势回归？对冲基金持续买入，机构高呼：2022年“爆炸性上涨”或将重演！
数据显示，对冲基金连续两周买入美元对抗G10及新兴市场货币，美元多头逻辑正在重新集结。摩根大通已将立场切换为“看多美元”，预计广义美元升值约3%。汇丰则将“爆炸性美元上涨”列为下半年最大痛苦交易，认为若美联储加息节奏超预期或地缘政治再度升温，美元可能复制2022年的强势行情。
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告别非常规工具时代，欧央行行长拉加德：迈向框架指引
智堡Mikko
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加还是不加？“K型经济”下央行的艰难抉择--美联储的“困境”
美国经济正沿"K形轨道"撕裂：高收入群体坐享资产升值与消费繁荣，低收入群体深陷租金飙升、债务重压与就业疲软。美银最新报告认为，这一结构性分化令美联储陷入前所未有的两难——货币政策既是K型分化的推手，又无力直接修复。面对高收入群体的"再通胀"与低收入群体的"温和滞胀"并存的局面，渐进主义是当前最为审慎的政策取向。
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美元阶段性走强：美国例外论重启，这一轮上涨能持续多久？
美元阶段性走强源于美国例外论重启与鹰派预期强化，短期强势或延续，但长期仍面临结构性下行压力。
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日元击穿四十年底线，今年数万亿日元干预成果尽数回吐，东京深陷政策死结
汇率交易员认为，若日元汇率不能迅速修正，“干预就在眼前”。6月稍早与美国财长贝森特线上会晤后，日本财相称，必要时日美将共同采取大胆举措。但干预而不解决美日利差悬殊的问题，不过是以时间换空间，下一轮考验终将到来。
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美国最高法院重大裁决！扩大总统对联邦独立机构罢免权，但美联储除外
美国最高法院以6比3裁定推翻沿用近90年的行政法先例，大幅扩张总统解雇联邦独立机构官员的权力。FTC民主党委员Slaughter遭解雇被裁定合宪，劳动、消费品安全、就业歧视等数十个独立监管机构将直接置于白宫管控之下。不过，此次裁决不适用于美联储，以保障美联储的独立性。
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SpaceX领衔，美国上半年股票发售额达2510亿美元，创历史新高
2026年上半年，美国股票发行市场以2510亿美元总规模打破历史纪录，超越2021年发行狂潮；AI资本需求是核心引擎。其中SpaceX以862亿美元的募资规模刷新史上最大IPO纪录，谷歌母公司Alphabet以850亿美元的股票融资成为年内最大非IPO股权交易。
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别再幻想美联储救市了！城堡证券：沃什誓守2%通胀目标，AI牛市迎来考验
城堡证券指出，市场低估了沃什压制通胀的决心，美联储不会像以往那样在经济放缓或市场下跌时出手托底。同时算力成本下行、回报存疑叠加“企业获益、工人受损”这一潜在的政治风险正在上升，人工智能驱动的股市上涨愈发脆弱。
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美伊和谈前景不定，伊朗百亿石油收入难填经济巨坑
分析师估计，仅美国暂时豁免带来的石油销售一项，就可能让伊朗未来两个月内获得多达100亿美元的收入。但这不足以重启伊朗整体经济。战争对工业和基础设施造成了巨大破坏。伊朗官方估算，冲突相关损失约为2700亿美元。咨询机构预计，伊朗能源行业的修复成本可能高达190亿美元。
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半年股价涨近三倍后，5895亿存储芯片龙头深夜预警“快速回落”
在创下历史天量成交与年内惊人涨幅后，兆易创新的公告折射出存储周期高位博弈与资金过热的双重隐忧。其公告称，存储芯片行业具有显著的周期性波动特征，目前产品价格已处历史高位，供需终将走向再平衡。作为无晶圆厂模式企业，该司还面临上游合作晶圆厂产能供给进一步紧张的供应链风险。
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AI牛市的悬头之剑：不只是韩国，美股杠杆同样触目惊心
全球股市受AI驱动新高，但5月美融资余额飙至1.4万亿美元，杠杆ETF规模超2200亿，多层隐性杠杆叠加。巴克莱警告3000亿衍生品存平仓风险。韩国市场因极高杠杆触发双向熔断，AXW期货飙升预示美股边际融资成本创2020年新高，极度集中的AI科技股正面临顺周期去杠杆的多重反噬。