华尔街见闻
共 8090 条资讯-
大摩重磅报告：GPU与XPU，谁将胜出？
大摩最新报告指出，AI半导体需求仍强，但交易主线不再只是GPU本身，而是先进封装、存储、ASIC定制芯片、测试设备，以及中国AI芯片带来的供给链重估。与此同时，晶圆、OSAT和存储成本上升，AI对非AI芯片的资源挤压，可能在2026年加大芯片设计公司的利润率压力。
-
伊朗高调全球卖油，但霍尔木兹筹码被削弱？美媒称海峡日输油量重返千万桶
据美媒，美国官员称，霍尔木兹海峡运输的原油已超过1000万桶/日。据伊媒，伊朗官员称，伊朗准备向除以色列外所有国家出口石油，希望“与印度建立稳定、长期的合作关系”；将“最大限度利用”美国的60天制裁豁免，非常希望豁免期延长。更新中
-
盘前涨逾5%！报道：Meta筹划进军云计算市场，以出售富余的AI算力资源
Meta计划进军云基础设施市场，通过新成立的“Meta Compute”组织，出售其数千亿美元投资下过剩的AI算力与模型访问权限。此举挑战了市场“算力稀缺”的底层叙事，拖累英伟达等硬件同行周三盘前走低。高盛指出，市场逻辑正转向奖励削减资本支出的企业，恐导致硬体资本支出周期反身性停滞。
-
“小非农”降温！美国6月ADP新增就业人数降至9.8万，远低于预期
美国6月私营部门就业人数增加9.8万人，低于经济学家预期的11.9万人，前值为增加12.2万人。就业人数连续第12个月增加，显示劳动力市场降温尚未演变为明显失速。
-
沃什：通胀近四周降温，AI正重塑经济，前瞻指引失去必要性
美联储主席沃什在欧央行论坛上明确表示，美联储将放弃利率前瞻指引，未来决策完全依赖实时经济数据。他指出过去四周美国通胀风险已下降，但AI对经济和通胀的最终影响仍需数据判断。沃什重申美联储独立性不受政治压力影响，并强调将继续推动资产负债表缩减及内部改革，以适应快速变化的经济环境。
-
先进封装迈向玻璃基板时代，国内面板巨头跑步入场，谁有望成为赢家？
玻璃基板引爆AI芯片封装新战局！群创完成验证领跑，京东方拟斥50亿建全产业链。大摩预警：规模量产最快2028年落地，短期业绩仍靠传统面板支撑。
-
今日起，半导体开启第二轮涨价潮
上海证券报
-
日本最高外汇官员：两个月前入市干预日元有效，部分美国官员也支持
日本财务省国际事务副大臣Atsushi Mimura为近期汇率干预行动辩护，称效果达预期，并指美方未表异议甚至持支持态度。Mimura此次并未重复日本财务省过去常用的"随时准备应对过度波动"等表述。分析人士认为，官方刻意淡化口头警告，可能意在保留未来干预行动的突然性。市场普遍将164至165视为下一次可能出手干预的区间。
-
AI泡沫、利率，谁会成为终结美股这轮牛市的“凶手”？
美股估值已达极端区间——市盈率较历史均值溢价高达60%，但策略师Ian Harnett警告，高估值本身不足以终结牛市。真正的"杀手"需要利率急升2至4个百分点，或AI客户端盈利的系统性崩塌，而当前两个条件均未成立。这轮牛市或许进入终局，但终局尚未落幕。
-
买券商=买科技？长鑫、宇树们排队上市，券商正在迎来“投行大年”
硬科技IPO浪潮正在重塑券商估值逻辑。长鑫科技295亿元募资、宇树科技、长江存储等明星项目密集推进，"买券商等于买打折科技股篮子"的交易叙事快速发酵。科创板强制跟投制度下，头部券商直投+跟投浮盈弹性惊人——仅长鑫科技一单，招商证券理论收益即达132亿元。当前券商PB仅1.20倍，处历史低位，短期弹性、中期储备、长期ROE上移三重逻辑共振，加码窗口或已打开。
-
KKR联手SK集团推出韩国最大可再生能源平台，押注AI数据中心用电需求
美国私募巨头KKR与韩国SK集团成立估值约13亿美元的可再生能源平台，初始装机1.7吉瓦，远期规划10吉瓦，理论上可为约100座百兆瓦级AI数据中心供电。平台由KKR掌握管理控制权，整合SK旗下风电、光伏及燃料电池资产；SK作为股权投资者参与，并保留未来争取控制权选项。
-
CC直播终成为网易“弃子”，游戏直播黄金时代早已落幕
早已写好的结局
-
6月电车成绩单：零跑蝉联新势力销冠，鸿蒙智行交付重返5万+，蔚来、小鹏超4万，小米3万辆
6月，零跑汽车以全球93376辆的交付量蝉联造车新势力销冠，同比增幅达95%；蔚来与小鹏分别交付40597辆（同比+62.9%）和40126辆（同比+15.9%）。理想汽车则以30895辆录得同比、环比双降。
-
多家巨头警告北美电网“告急”：2027年电网容量转负，停电常态且要涨电费？！
美国核电龙头艾索伦电力（Exelon）最新警告称，由于电力需求不断增长给电网带来压力，美国最早可能在2027年面临停电，而且需要更高的电费来为新的基础设施提供资金，人工智能超大规模数据中心运营商令人“措手不及”，并且“低估了”他们的数据中心将受到的阻力。
-
韩国股市半年暴涨100%的背后：外资出逃148万亿韩元、散户加杠杆接盘近100万亿
韩国KOSPI上半年暴涨101%高居全球之首，然而亮丽数字背后暗流涌动：再平衡与汇率压力双重驱动下，外资创纪录净卖出148万亿韩元仓皇出逃，散户却举着近百万亿杠杆资金悍然接盘。高盛直指这是"自我强化的反馈回路"，警告亚洲杠杆需求已将全球融资链条逼近极限。
-
AI越便宜，芯片越贵
研外之意
-
市场等待沃什讲话与非农数据，美股盘前存储芯片股走低，康宁跌超4%，黄金再跌1%
美股盘前， 存储芯片股持续走低，美光科技跌近3%，闪迪跌近4%。美股光通信板块盘前持续走低，康宁跌超4%，迈威尔科技跌近3%，Coherent、Lumentum跌超2%。美元指数上涨0.2%，此前上季度累计涨幅为0.6%。黄金现货下跌1.1%，至每盎司约3966美元。日元跌至162.77兑1美元，本周早些时候曾触及40年低点。
-
美团开源万亿参数大模型 LongCat-2.0，五万卡国产算力全流程训练
模型强调Agentic Coding能力。
