华尔街见闻
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对冲基金做空日元情绪升至2007年来最高，美元多头押注创十年新高
美国CFTC数据显示，截至6月30日当周，杠杆交易商持有的日元空头合约接近13.8万张，为2007年以来最高。6月末美元兑日元一度涨破162.80、日元跌至1986年来最低。全球交易员的美元净多头头寸则扩大至近400亿美元，创2015年以来最高纪录。
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最懂存储周期的人 正在把AI溢价装进自己口袋
这是周期见顶的信号吗？
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终于结束9连跌！甲骨文过去22个交易日跌了18天
甲骨文9连跌终止，但自历史高点已累跌56%，与软件板块整体反弹形成罕见背离。资本开支失控与债务膨胀被指为股价持续溃败的元凶。然而，华尔街看多情绪却攀至20年峰值——84%分析师给出买入评级，平均目标价隐含82%涨幅。
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持有全球4%的比特币！市场紧盯MSTR“卖币逻辑”，股价一年已跌75%
Strategy的核心估值指标mNAV已跌破1，意味着市场对其估值已低于其比特币持仓价值，这从根本上动摇了其"以溢价股票换取比特币"的商业逻辑。公司已打破“永不卖币”承诺，开始套现支付股息。市场高度警惕其现金流枯竭后可能引发的系统性抛售危机。
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2020年以来第一次“折扣价”！沙特“暴砍油价”，一次性降价11美元
沙特阿美将8月亚洲原油官方售价单月骤降11美元，创逾二十六年最大降幅，较阿曼/迪拜均价折价1.50美元，为2020年以来首度转为折价出售。分析指出，此举并非价格战，而是争夺亚洲买家的竞争性重新定价。叠加OPEC+持续增产与霍尔木兹海峡重开，布伦特原油自6月来已累跌约22%，全球油市供应洪峰正加速涌来。
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李家超：香港黄金中央清算系统今日开始试运行，考虑开发新的人民币黄金期货合约
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部分龙头股跌回“924”前水平，港股如何走出底部？
中金公司kevin策略研究
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美银：芯片股“夏季回调、秋季反弹”，存储“估值偏低，应该扩张”
美国银行证券最新报告力排众议，将半导体回调定性为"夏季重置"而非趋势逆转，并预判秋季将迎反弹。报告指出，全球云端AI资本开支2027年将逼近1.5万亿美元，增幅达50%；中国开源模型崛起非但不是利空，反将扩大算力需求。存储芯片当前仅10倍估值更被视为严重低估。美银重申美光科技买入评级，目标价高达1550美元。
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存储“涨到头”了吗？
大摩亚太区科技团队认为，存储芯片行业正逼近"变化速率顶峰"——DRAM价格同比涨幅收窄、库存改善趋平、EPS修正广度触顶。短期面临仓位集中、波动加剧、资金轮动压力，股价或阶段性承压；长期仍看涨，预计2027年盈利增长35-40%。关键验证节点在于超大规模云厂商能否维持资本支出指引。
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大摩告诉客户：是时候“卖芯片、买云”，“存储”类似“白银”见顶
摩根士丹利策略师Michael将半导体股票走势类比白银，二者均经历抛物线式上涨，均具有大宗商品属性，当前调整或仍未结束，存储芯片（Memory）首当其冲。他同时看好消费可选、区域银行、交通运输和生物科技，认为市场领涨力量理应从AI资本开支受益者向更广泛板块扩散。
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三星电子Q2季度利润飙升19倍，超越英伟达成“全球最赚钱公司”
三星电子初步业绩报告显示，截至6月的第二季度初步营业利润达89.4万亿韩元（约580亿美元），不仅远超分析师平均预期的84.2万亿韩元，更高于2025年全年业绩。同期营收为171万亿韩元，高于市场预期的169.2万亿韩元。三星预计将于本月底发布包含净利润及各业务部门细分数据的完整财报。
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Meta算力租赁首落印度：168兆瓦数据中心破局数据主权，加剧富豪基建暗战
Meta与印度信实工业合作，在古吉拉特邦建设168兆瓦数据中心，算力租赁首落印度，为印度银行、医疗等监管行业提供本地化AI部署方案。这场布局深刻影响印度两大富豪安巴尼与阿达尼的竞争格局，前者借助Meta联盟强化优势，后者凭借谷歌合作与清洁能源积累不甘示弱。
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Xbox宣布裁员20%涉及3200人，微软高管预警：更多业务部门的变革已在路上
微软Xbox启动战略重组，裁员20%约3200人，并剥离五家游戏工作室。Xbox CEO坦言业务不健康，利润率较同行低3至10倍，每投入1美元亏损64美分。此次调整是微软降本增效的一部分，加上销售部门合计裁员约6400人。随着AI领域投资持续扩大，微软高管预警更多业务部门将面临类似重组。
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美股科技股调整到位了吗？
兴证策略张启尧团队
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大摩点评铠侠BiCS-10量产：AI存储升级的关键一步
摩根士丹利认为，铠侠启动BiCS-10量产是其中长期竞争力提升的标志性事件，接口速度、密度与能效的全面升级使其精准卡位AI数据中心需求。但短期业绩仍由BiCS-8主导，BiCS-10的真正价值在于决定企业级业务占比能否突破60%的目标。后续焦点在于客户认证与K2晶圆厂扩产节奏。
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全球避险与股弱债强格局强化，欧元区通胀回落景气回升，人口周期促韩国生育率回暖---0706宏观脱水
全球资金呈现典型避险特征，股票基金连续两周净流出且规模扩大至139.7亿美元，债券基金净流入大幅扩张...
