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台积电PIC产能三年扩容30倍，CPO供应链迎来放量窗口

台积电PIC月产能将从当前500片急速扩张至2028年的2.5万片，三年扩容逾30倍，对应PIC年化产出最高近1.94亿颗。英伟达、博通、AMD等AI巨头率先入列量产客户，FAU、激光器等配套供应链同步受益。但从晶圆到终端出货，SoIC良率瓶颈或将实际产出腰斩，CPO真正放量的节奏，仍悬于良率爬坡这道关键门槛之上。

高盛交易台：美股动量股抛售之凶猛，2020年以来未见！但尚未看到“恐慌”，散户是最大支撑

美股高贝塔动量因子单日重挫约6%，5日跌幅超20%，为2020年以来最猛烈抛售，但高盛交易台表示尚未看到恐慌，当前去风险行为有序，以去杠杆为主。散户逆势净买入，规模达近三年第90百分位，成最大支撑。目前或处调整后期，但因仓位拥挤且缺乏上行催化剂，仍存深度回调隐患。

券商业绩持续爆表！招商证券预告半年利润创纪录“破百亿”

资事堂·佳尔

SpaceX与Cursor最快本周三发布联合AI模型，剑指Opus 4.8及GPT-5.5

SpaceX旗下AI部门xAI与编程工具公司Cursor即将联合发布AI模型，该模型在xAI的Colossus数据中心从零训练，核心优势在于信息处理速度，部分指标可与Anthropic Opus 4.8及OpenAI GPT-5.5抗衡。

错失AI狂欢与万亿ETF撤退：宁泉资产坚守“反共识”策略的代价与逻辑

2026年上半年，百亿私募宁泉资产因坚守低估值价值股、回避AI热门板块，在科技单边牛市中遭遇成立以来最严峻挑战，6月回撤幅度达历史最大水平。这折射出市场深层矛盾：A股日均成交额创历史新高，但全市场股票涨跌幅中位数却为-15.4%。上半年A股半导体近乎翻倍，其余板块则呈熊市形态。

新时代的结构性机会在哪里？（下）【大鹏说第3讲】

本栏目嘉宾老师介绍： PPT线上地址：https://img.kp-research.cn...

全线暴跌！韩国三星、海力士杠杆ETF几乎全线跌破发行价，政客呼吁“摘牌退市”

7月7日，韩国追踪三星电子与SK海力士的14只单股2倍杠杆ETF遭重创，13只跌破2万韩元发行价，盘中跌幅一度逼近20%。相关产品净资产较峰值缩水约3万亿韩元。该类产品巨额交易加剧大盘下行并触发熔断，致投资者损失惨重。韩国政界对此强烈抨击并呼吁“强制摘牌退市”；监管层则态度审慎，正评估收紧交易等替代方案。

被曝Copilot“瘦身”后微软又传“自力更生”降本：用自研AI替换OpenAI和Anthropic模型

据报道，微软已开始在Excel和Outlook等主力办公App中以内部自研的MAI模型替代OpenAI和Anthropic的模型，每周通过MAI模型处理的AI提示词已达数万条量级。

文化和旅游部印发《旅游强国建设“十五五”规划》

新华社

Meta AI大战再落一子：新图像模型Muse全面接入Instagram、WhatsApp，广告商也能用

Meta首次将Instagram社交关系与AI图像生成深度结合，用户可基于好友或创作者公开发布的Instagram内容生成相关图像；同时提供禁止他人AI二创的选项，回应版权和隐私争议，并为所有AI生成图片添加不可见数字水印。

法债收益率飙升！上诉法院大幅缩短参选禁令，勒庞宣布2027竞选法国总统

李佳、李丹

EIA猛砍今明年油价预期，料霍尔木兹到年底基本恢复正常、AI热潮推动美国用电量连年新高

据EIA报告，今年布油和美油的预期价均较一个月前下调近14%，降至82美元和76.26美元/桶，明年预期价下调18%左右，降至65美元和60.76美元/桶；随着AI数据中心持续扩张，今年商业用户的用电需求将史上首次超过住宅用户；今年美国原油预期产量略为上调至1380万桶/日，页岩油扩张料放缓，明年预期产量略下调至1400万桶/日，今明两年全球产量预期均上调、需求预期均下调。

7月8日会员早报：特朗普再次向欧洲盟友索要格陵兰霍尔木兹再遭袭

美国通胀预期短中期升温

跻身纳指100+六大投行唱多也没用：SpaceX跌近7%创上市来新低，450亿算力合同面临“断供”风险

SpaceX AI算力布局面临短期不确定性，一项诉讼正在寻求法院命令SpaceX停止运行为Colossus 2数据中心供电的燃气轮机，理由是这些设备运营前未获得所需许可。大摩等六券商近期覆盖SpaceX，给予买入或同等评级。股价周二大跌体现市场担忧SpaceX估值、解禁压力与AI投资回报。

霍尔木兹冲击波！美国撤销伊朗石油销售豁免，美军称开始对伊发动强力打击

美国财政部宣布撤销截至8月下旬的为期60天伊朗能源限制豁免后，原油一度涨6%。美官员称，伊朗近日在霍尔木兹海峡向三艘商船开火，这一行为“完全不可接受”，将招致相应后果；美方仍在诚意推进达成美伊最终协议；美军称，一系列强力打击是对伊袭商船的回应，伊方明显违反停火协议。伊朗最高领袖顾问称，美国将把谈判引向失败、正试图在海峡开辟替代航道。