华尔街见闻
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“最强厄尔尼诺”来了？全球农产品供应链“雪上加霜”
美国气候预测中心警告，当前厄尔尼诺有81%概率演变为"极强"级别，97%概率持续至2027年初，或创75年最强纪录。高盛认为，全球农业供应高度集中，前三大出口国占贸易量60%~90%，极易受冲击。植物油价格已率先上涨，叠加生物燃料需求上升及霍尔木兹海峡化肥供应风险，保护主义政策或进一步放大农产品价格波动。
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高盛顶尖量化分析师：抄底芯片/动量股，现在杠杆更低、仓位更轻了
高盛量化策略师Tuteja指出，杠杆半导体ETF规模自峰值骤降约530亿美元，对冲基金杠杆率降至近一年最低，系统性压力正在消化。随着杠杆退潮、持仓结构趋于稳定，他认为当前是试探性建仓半导体及动量股多头的战术性机会，标普500年末目标8000点仍为市场共识。
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当费城半导体年内暴涨83%，而七巨头原地踏步，华尔街顶级策略师集体喊"换牌"
上半年"科技七巨头"几乎原地踏步，而标普500指数同期上涨9.3%。资金大量流向芯片股，费城半导体指数迄今累涨83%。七巨头估值虽已从32.6倍降至23.9倍，估值溢价接近历史低点，但市场对其AI投资回报前景仍持观望态度。摩根士丹利、高盛等机构则认为七巨头跌幅已过度，呼吁重新布局。
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美国监管机构警告：Robotaxi对公众构成“危险”
美国国家公路交通安全管理局发函警告，自动驾驶车辆频繁阻碍急救人员通行，对公众构成“危险”。局长Jonathan Morrison要求各自动驾驶企业优先改善与急救人员的交互能力，并将于本月底前与各公司逐一会谈。
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存储模组大厂透露：内存将继续涨价
上海证券报
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财长鼓励GPIF养老基金增加对国内金融资产投资，日本股债汇齐涨
日本财务大臣片山皋月承诺降低债务占GDP比例以确保市场信任，并支持GPIF加大日本资产投资。讲话后10年期国债收益率下行逾10个基点，日经225涨超2.2%，日元汇率跳涨0.4%。大和证券认为收益率下行将直接对股市构成支撑，而GPIF若加大国内资产配置，亦将对日元形成托底。
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大摩上调联想评级：从“内存逆风”到“服务器利润爆发”
摩根士丹利认为AI驱动需求从根本改变内存供需格局，联想凭借规模采购优势获得定价权，可将成本转嫁客户，将联想评级上调至"增持"。该行预计基础设施解决方案ISG业务预计2027财年收入暴增74%，利润占比将升至35%。
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交换机超级周期：AI"第三个算力瓶颈"，以太网主宰万亿盛宴？
全球AI以太网数据中心交换机市场正经历前所未有的超级周期，2025-2030年CAGR高达61%，市场规模将从约81亿美元飙升至889亿美元。
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全球炼油瓶颈：从霍尔木兹海峡转向俄罗斯
全球油市真正的瓶颈，已悄然从霍尔木兹海峡转移至俄罗斯炼厂。摩根大通数据显示，无人机持续轰炸使俄炼厂开工骤降至360万桶/日，较正常水平缩水近四成，俄罗斯排名前十的炼厂仅剩一家未受波及。原油或走向宽松，但柴油、燃料油缺口料将持续至2027年，霍尔木兹决定原油流量，俄罗斯炼厂才是成品油的真正命门。
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五大工作组来了--沃什“统一战线”，意在降息？
美联储主席沃什推动的政策框架改革进入实质阶段——五大工作组7月9日正式亮相，汇聚前英国央行行长、诺贝尔经济学奖得主及Marc Andreessen等重量级人士。叠加此前，BEA悄然调整PCE统计方法，高盛、瑞银警示通胀读数将被系统性压低。中信建投预演了一套清晰的三步走路线图：人事布局、框架重塑、鸽派转向，终点直指四季度降息。
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中国可回收火箭里程碑时刻！长征十号乙首飞成功，实现全球首创海上网系回收
中国航天再创历史！2026年7月10日，长征十号乙运载火箭首飞成功，以全球首创"海上网系捕获"方式完成一子级回收，开辟出一条独立于SpaceX的全新技术路径。复用不足5次即可体现成本优势，复用10次以上单次发射成本有望骤降80%，面对国内2.8万颗卫星的庞大市场，这场降本革命才刚刚开始。
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沪指低开高走涨0.8%，商业航天掀起涨停潮，创新药爆发，恒科指涨近2%，科网股集体反弹，AI模型“双雄”下挫
盘面上，个股涨多跌少，沪深京三市近4500股飘红，量能明显放大，上午半天成交2.18万亿。沪深两市半日成交额2.17万亿，较上个交易日放量超4700亿。板块方面，医药股爆发，CRO、减肥药、创新药方向涨幅居前，文化传媒、电脑硬件、房地产、汽车板块活跃，半导体产业链回调，能源设备板块低迷。
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美联储官宣五大改革工作组领导阵容，前央行行长、硅谷AI大佬、诺奖经济学家加盟
货币政策沟通工作组由前英国央行行长King、前巴西央行行长Fraga等人领导。前印度央行行长Rajan等人领导资产负债表政策工作组。a16z联合创始人Andreessen、微软执行副总Sharma等人领导的生产率与就业工作组将评估AI等新技术的影响。诺奖得主Sargent、哈佛经济学教授Mankiw等人负责通胀框架工作组。沃尔玛前CEO McMillon等人负责经济数据工作组。
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前美联储主席伯南克加入Anthropic治理机构，参与监督AI风险与公共利益
诺贝尔经济学奖得主、前美联储主席伯南克正式加入长期利益信托机构。该信托成员有权任免董事会多数席位，并可罢免其所任命的董事；信托成员本身不持有公司任何股权，其职责定位是独立于商业利益之外的监督角色。伯南克的加入被外界视为Anthropic强化其公共使命可信度的重要举措。
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7月10日会员早报：中东战火重燃 沃什请“外脑”改造美联储
对美出口暴增23%，德国5月出口逆预期增长