华尔街见闻
共 8059 条资讯-
通胀拐点初现：CPI降温、PPI见顶，稳增长预期重新升温
中国6月份CPI温和，PPI环比转负，输入性通胀正在消退，内需相对疲弱仍是主要拖累，下半年稳增长预期重新升温。
-
中信证券：中国PPI同比或已见顶
中信证券研究
-
“最强厄尔尼诺”来了？全球农产品供应链“雪上加霜”
美国气候预测中心警告，当前厄尔尼诺有81%概率演变为"极强"级别，97%概率持续至2027年初，或创75年最强纪录。高盛认为，全球农业供应高度集中，前三大出口国占贸易量60%~90%，极易受冲击。植物油价格已率先上涨，叠加生物燃料需求上升及霍尔木兹海峡化肥供应风险，保护主义政策或进一步放大农产品价格波动。
-
高盛顶尖量化分析师：抄底芯片/动量股，现在杠杆更低、仓位更轻了
高盛量化策略师Tuteja指出，杠杆半导体ETF规模自峰值骤降约530亿美元，对冲基金杠杆率降至近一年最低，系统性压力正在消化。随着杠杆退潮、持仓结构趋于稳定，他认为当前是试探性建仓半导体及动量股多头的战术性机会，标普500年末目标8000点仍为市场共识。
-
当费城半导体年内暴涨83%，而七巨头原地踏步，华尔街顶级策略师集体喊"换牌"
上半年"科技七巨头"几乎原地踏步，而标普500指数同期上涨9.3%。资金大量流向芯片股，费城半导体指数迄今累涨83%。七巨头估值虽已从32.6倍降至23.9倍，估值溢价接近历史低点，但市场对其AI投资回报前景仍持观望态度。摩根士丹利、高盛等机构则认为七巨头跌幅已过度，呼吁重新布局。
-
美国监管机构警告：Robotaxi对公众构成“危险”
美国国家公路交通安全管理局发函警告，自动驾驶车辆频繁阻碍急救人员通行，对公众构成“危险”。局长Jonathan Morrison要求各自动驾驶企业优先改善与急救人员的交互能力，并将于本月底前与各公司逐一会谈。
-
存储模组大厂透露：内存将继续涨价
上海证券报
-
财长鼓励GPIF养老基金增加对国内金融资产投资，日本股债汇齐涨
日本财务大臣片山皋月承诺降低债务占GDP比例以确保市场信任，并支持GPIF加大日本资产投资。讲话后10年期国债收益率下行逾10个基点，日经225涨超2.2%，日元汇率跳涨0.4%。大和证券认为收益率下行将直接对股市构成支撑，而GPIF若加大国内资产配置，亦将对日元形成托底。
-
大摩上调联想评级：从“内存逆风”到“服务器利润爆发”
摩根士丹利认为AI驱动需求从根本改变内存供需格局，联想凭借规模采购优势获得定价权，可将成本转嫁客户，将联想评级上调至"增持"。该行预计基础设施解决方案ISG业务预计2027财年收入暴增74%，利润占比将升至35%。
-
交换机超级周期：AI"第三个算力瓶颈"，以太网主宰万亿盛宴？
全球AI以太网数据中心交换机市场正经历前所未有的超级周期，2025-2030年CAGR高达61%，市场规模将从约81亿美元飙升至889亿美元。
-
全球炼油瓶颈：从霍尔木兹海峡转向俄罗斯
全球油市真正的瓶颈，已悄然从霍尔木兹海峡转移至俄罗斯炼厂。摩根大通数据显示，无人机持续轰炸使俄炼厂开工骤降至360万桶/日，较正常水平缩水近四成，俄罗斯排名前十的炼厂仅剩一家未受波及。原油或走向宽松，但柴油、燃料油缺口料将持续至2027年，霍尔木兹决定原油流量，俄罗斯炼厂才是成品油的真正命门。
-
五大工作组来了--沃什“统一战线”，意在降息？
美联储主席沃什推动的政策框架改革进入实质阶段——五大工作组7月9日正式亮相，汇聚前英国央行行长、诺贝尔经济学奖得主及Marc Andreessen等重量级人士。叠加此前，BEA悄然调整PCE统计方法，高盛、瑞银警示通胀读数将被系统性压低。中信建投预演了一套清晰的三步走路线图：人事布局、框架重塑、鸽派转向，终点直指四季度降息。
