华尔街见闻
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数据中心业务放量，源杰科技上半年净利润同比预增1197%-1305%｜财报见闻
源杰科技预告2026年上半年营收9-9.5亿元，同比增长339%-364%；归母净利润6-6.5亿元，同比暴增1197%-1305%，主因高毛利数据中心业务放量及经营杠杆释放。尽管业绩高增，但股价自高点已回撤超28%，市场担忧一度高达行业均值近10倍的超高估值（滚动市盈率约659倍）能否被持续兑现。
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谷歌财报前夜，德银力挺：别光盯着Capex，真正的惊喜可能来自谷歌云
德意志银行预计谷歌云二季度收入增速将上调至70%（原为65%），下半年或进一步升至75%。资本开支预期大幅上调，2027年料达3250亿美元（此前2500亿），2028年升至3650亿-3700亿美元，但融资与现金流充裕。搜索广告未失速，Gemini延期不改长期竞争力，市场应聚焦云收入兑现节奏。
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刘煜辉最新谈AI：我们可能在冲击一个顶部，时间还很长，记住两句话管用5年
投资作业本Pro
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马斯克“宣战”Kimi？月之暗面回应
界面新闻
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郑希、金梓才最新持仓“曝光”，主动双子星真调仓了！
资事堂·佳译
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欧央行7月暂停加息？但9月可能迎来最后一次紧缩
欧央行7月料按兵不动，9月仍大概率完成最后一次加息，政策转向数据依赖并关注能源通胀传导风险。
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报道：台积电拟于2027年涨价至多10%，给客户一年时间缓冲
台积电计划于2027年初调涨晶圆价格5%-10%，覆盖先进与成熟制程，主因材料、设备及电力等成本攀升，尤其受AI需求旺盛及美国扩产计划推动。此举将影响英伟达、苹果等大客户。公司强调定价具战略性，已预留缓冲期，旨在维系长期合作并支撑持续扩张。
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股价跌了一半，分析师还看涨130%——铠侠多头为何不动摇？
铠侠股价较约一个月前的历史高点已跌去逾一半，上周五收于52110日元。但日本分析师平均目标价121959日元，较当前股价高出约130%。野村证券、菲利普证券等多家机构维持或上调目标价，理由是AI需求强劲、NAND闪存供应偏紧，基本面未变。
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瑞银：历史级别抛售后，现在是时候逐步建仓“动能股”了
瑞银认为动量股抛售接近尾声，预计此轮抛售将于7月底前触底，建议投资者逐步重建AI与半导体股票头寸。银行、工业等周期股近期涨势主要源于空头回补，资金若重返AI，上述板块将面临回调压力。
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油价冲击市场！胡塞武装对沙特“海上禁运”，伊朗称霍尔木兹海峡通航量已降至零，伊朗科威特淡水战遭袭
霍尔木兹海峡过境船只骤降逾89%，胡塞武装同步封锁红海，科威特淡化厂被炸、伊朗万人断水——双重封锁叠加民用基础设施受损，令全球能源供应链承压升级。布伦特油价触及六周高位，高盛警告"逐步升级将持续至油价倒逼美国重返谈判桌"，裂解价差更创历史高位，精炼油与欧洲天然气风险或已超越原油本身。
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高盛解读美联储“五大工作组”：如果沃什想要借此“降息”，很难获得支持
高盛认为，沃什试图通过工作组推动削减前瞻指引、大幅缩表及基于AI通缩论实施宽松等激进变革，但这些主张与FOMC制度惯性冲突，难以获多数支持。美联储政策不会发生激进转向，最终大概率仅落地“表面满足沃什，实质影响有限”的折中妥协方案。
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复刻“DeepSeek时刻”？华尔街齐称：Kimi K3反而强化算力需求
Kimi K3再次触发 “DeepSeek 式” 担忧，美股半导体板块应声下挫，但多家华尔街机构认为算力需求并未走弱。这款2.8万亿参数、百万上下文长驻推理开源模型，会拉高KV 缓存、HBM、存储及云基建需求。Kimi K3更像是AI使用量扩散的催化剂，而不是硬件需求见顶信号。
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2028年是大限？美股科技“终局的猜想”
美股AI牛市还没熄火，但倒计时或已悄然开启。中信建投最新研究直指：纳指短期不排除从前高回撤10%以上，而2028年可能是这轮科技牛市的"大限"。杠杆信号偏红、中国AI模型以极低成本快速追赶、估值扩张趋于钝化……几条可能终结牛市的链条正在成形。更难定价的风险，或许是2028年大选带来的政治冲击。
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流动性专家Michael Howell：全球流动性已见顶，股市最好的窗口已经过去
Michael Howell认为，追踪全球流动性动能的核心指标已于去年四季度触顶并持续减速。其65个月流动性周期模型显示，股市最佳窗口已过，市场当前处于"投机阶段"——大宗商品强势、收益率曲线熊市平坦化为晚周期特征。当前已非加仓风险资产良机，准备从大宗商品转向现金，最终转向长久期国债。
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AI数据中心成本再添变数！监管收紧，甲骨文或需提供超70亿美元担保
甲骨文150亿美元威斯康星数据中心项目遭遇双重夹击：州监管机构拒绝豁免70亿美元信用抵押要求，每年额外成本逾1亿美元；标普同步将其评级下调至BBB-，距垃圾级仅一步之遥。这一履行3000亿美元OpenAI算力合同的关键项目，正将AI扩张的隐性成本推至台前。
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AI需求继续爆发，韩国7月前20天经工作日调整后出口增速跃升至62.9%
芯片出口是此次增长的核心引擎，同比飙升180.6%，计算机相关产品出货量增幅更接近232%，两项数据均反映出全球对AI算力硬件的旺盛需求。从出口目的地来看，7月前20天，韩国对华出口同比增长94.1%，增幅居各主要市场之首。对美出口增幅接近40%。
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美股见顶前的财务信号
华创证券张瑜
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AI烧钱背后，华尔街发明了一门新生意
摩根士丹利正将AI数据中心融资打造成全新资产类别，凭借将谷歌等科技巨头信用与长期算力合同打包证券化的创新模式，今年上半年资本市场费用暴增逾六成至23亿美元，跻身全球第二。然而，随着融资链条从数据中心延伸至芯片，信用风险悄然积聚——这场10万亿美元的盛宴能否持续，终究取决于AI需求能否兑现。
