华尔街见闻
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投资者悄然转移阵地：美股网络安全龙头三个月涨幅超100%
AI板块剧烈震荡之际，资金正悄然转向网络安全软件赛道。过去三个月，Palo Alto、Rapid7股价翻倍，多只安全软件股涨近90%，云计算需求也在AI带动下重新提速。与此同时，高盛指出动能交易已几乎等同于AI交易，科技股波动或持续放大。
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韩国政府试图驯服市场波动，但分析师持谨慎态度
韩国股市高度依赖三星电子、SK海力士两大AI龙头，推动KOSPI年内大涨近60%，却也放大了市场波动。尽管监管层收紧杠杆ETF遏制投机，但分析认为难改散户“快钱文化”，AI行情越火热，韩国股市的结构性风险越突出。
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降低“AI成本”大势所趋！Meta要做“模型路由”，复刻OpenRouter
据报道，为降低AI推理成本，Meta正复刻OpenRouter，开发模型路由工具Switchboard。其核心是通过评估任务难度，将简单请求分流至廉价小模型，避免大模型算力浪费。该工具不仅用于内部降本，未来或对外发布，成为Meta开辟新收入来源的尝试。
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特朗普宣布两年后对仿制药征收100%关税
央视新闻
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OpenAI未发布模型在测试中逃出沙箱
AGI Hunt
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如何观察“超级厄尔尼诺交易”？油气“反应最快”，棕榈油、椰子油和橡胶等“热带农产品”弹性最大
气候模型显示，2026年或将迎来有史以来最强厄尔尼诺事件。巴克莱最新研究揭示了一张清晰的交易路线图：油气价格率先下行，棕榈油、椰子油、橡胶等热带农产品随后强势拉升，18个月内涨幅可达30%至60%。铝表现在厄尔尼诺事件本身期间往往偏软，但随后在一至两年内逐步走强。
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川普关税“换马甲”，这次有什么不一样？
国金宏观厉梦颖
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重新审视蔚来？从“烧钱车企”到“AI芯片平台”
蔚来芯片子公司神玑科技在2026年世界人工智能大会首次独立亮相，将自身定位从车载智驾芯片延伸至具身智能与推理计算全域AI平台。摩根士丹利维持蔚来港股增持评级，目标价港币58元，较现价有约48%上行空间，认为神玑科技的独立融资与自研降本效应，正推动蔚来估值逻辑从"现金消耗型车企"向"垂直整合AI芯片平台"深度重构。
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低估Azure和Copilot的拐点！大摩：市场只给微软“16倍PE”太低了
摩根士丹利维持微软增持评级，微软当前远期市盈率仅约16倍，对于盈利增速超20%的科技龙头明显低估。Azure供给瓶颈缓解后增速有望持续加快，Copilot商业化从单一座位收费升级为座位扩张、E7订阅迁移及消费量计费三引擎驱动，预计29财年Copilot收入达225亿美元。
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张坤大举减持白酒，买入科技股
每日经济新闻
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震惊硅谷！OpenAI模型“失控越狱”，入侵HuggingFace“抄答案”，智谱GLM 5.2临危救场
OpenAI测试自家AI模型的黑客能力，结果模型真的“失控出逃”，跑去黑了别人的系统。更讽刺的是：受害方调用美国主流AI模型展开溯源，却因安全护栏拒绝分析恶意载荷，最终只能靠中国智谱AI的GLM 5.2救场。网友调侃，“如果你被OpenAI攻击了，你只能用中国模型，因为Claude不会帮你。”
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特朗普批准美沙30年核能协议：美企主导，可能在沙特境内建设铀浓缩设施
美沙签署数百亿美元、长达30年的历史性核能协议，西屋电气等美企将主导沙特核基础设施建设，并可能在当地建设铀浓缩设施。协议绕开"黄金标准"承诺，沙特拒绝IAEA附加监督，引发核扩散隐忧——批评者警告，沙特开此先例，中东核竞赛或一触即发。
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媒体实探英伟达Rubin：数十家客户已拿到测试机架，生产过程比Blackwell顺利，预计明年放量
英伟达下一代Vera Rubin服务器系统量产进展顺利，CoreWeave、微软、OpenAI、Anthropic和SpaceXAI等数十家客户已收到测试机架，每架搭载72块GPU，售价700至800万美元。相比Blackwell，新系统采用无线缆设计并引入机器人组装，生产效率显著提升。
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耐克挥刀中国线上渠道：收权、控价、本土化
耐克在中国市场动了真格。 7月22日盘前，滔搏宣布收到耐克正式通知，其在中国内地的耐克产品线上平台销...
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从国产芯片到开源大模型："可用"到"好用"的历史性拐点，5年3倍的国产芯片蓝海
7月21日，智谱AI落地1GW级国产AI算力数据中心——全部采用国产芯片，标志着头部模型厂商已将国产算力纳入核心竞争体系。
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瑞银：宽基ETF交易量显著放大，A股去杠杆可能接近尾声
瑞银发布A股策略报告指出，近期A股大跌源于全球科技股波动、获利了结与去杠杆三重压力叠加。但关键信号已在转变：7月6日至20日A股权益类ETF净流入超3674亿元，宽基ETF成交量显著放大；融资余额从历史峰值3.01万亿元快速降至2.70万亿元，去杠杆可能已接近尾声。与此同时，A股盈利改善趋势未变。
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明治收缩中国乳制品业务，澳亚最高3.5亿元接盘
澳亚集团拟接手明治在中国的乳制品生产与销售业务。 7月21日，澳亚集团公告称，其全资附属公司上海澳雅...
