华尔街见闻
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报道：台积电拟于2027年涨价至多10%，给客户一年时间缓冲
台积电计划于2027年初调涨晶圆价格5%-10%，覆盖先进与成熟制程，主因材料、设备及电力等成本攀升，尤其受AI需求旺盛及美国扩产计划推动。此举将影响英伟达、苹果等大客户。公司强调定价具战略性，已预留缓冲期，旨在维系长期合作并支撑持续扩张。
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股价跌了一半，分析师还看涨130%——铠侠多头为何不动摇？
铠侠股价较约一个月前的历史高点已跌去逾一半，上周五收于52110日元。但日本分析师平均目标价121959日元，较当前股价高出约130%。野村证券、菲利普证券等多家机构维持或上调目标价，理由是AI需求强劲、NAND闪存供应偏紧，基本面未变。
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瑞银：历史级别抛售后，现在是时候逐步建仓“动能股”了
瑞银认为动量股抛售接近尾声，预计此轮抛售将于7月底前触底，建议投资者逐步重建AI与半导体股票头寸。银行、工业等周期股近期涨势主要源于空头回补，资金若重返AI，上述板块将面临回调压力。
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油价冲击市场！胡塞武装对沙特“海上禁运”，伊朗称霍尔木兹海峡通航量已降至零，伊朗科威特淡水战遭袭
霍尔木兹海峡过境船只骤降逾89%，胡塞武装同步封锁红海，科威特淡化厂被炸、伊朗万人断水——双重封锁叠加民用基础设施受损，令全球能源供应链承压升级。布伦特油价触及六周高位，高盛警告"逐步升级将持续至油价倒逼美国重返谈判桌"，裂解价差更创历史高位，精炼油与欧洲天然气风险或已超越原油本身。
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高盛解读美联储“五大工作组”：如果沃什想要借此“降息”，很难获得支持
高盛认为，沃什试图通过工作组推动削减前瞻指引、大幅缩表及基于AI通缩论实施宽松等激进变革，但这些主张与FOMC制度惯性冲突，难以获多数支持。美联储政策不会发生激进转向，最终大概率仅落地“表面满足沃什，实质影响有限”的折中妥协方案。
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复刻“DeepSeek时刻”？华尔街齐称：Kimi K3反而强化算力需求
Kimi K3再次触发 “DeepSeek 式” 担忧，美股半导体板块应声下挫，但多家华尔街机构认为算力需求并未走弱。这款2.8万亿参数、百万上下文长驻推理开源模型，会拉高KV 缓存、HBM、存储及云基建需求。Kimi K3更像是AI使用量扩散的催化剂，而不是硬件需求见顶信号。
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2028年是大限？美股科技“终局的猜想”
美股AI牛市还没熄火，但倒计时或已悄然开启。中信建投最新研究直指：纳指短期不排除从前高回撤10%以上，而2028年可能是这轮科技牛市的"大限"。杠杆信号偏红、中国AI模型以极低成本快速追赶、估值扩张趋于钝化……几条可能终结牛市的链条正在成形。更难定价的风险，或许是2028年大选带来的政治冲击。
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流动性专家Michael Howell：全球流动性已见顶，股市最好的窗口已经过去
Michael Howell认为，追踪全球流动性动能的核心指标已于去年四季度触顶并持续减速。其65个月流动性周期模型显示，股市最佳窗口已过，市场当前处于"投机阶段"——大宗商品强势、收益率曲线熊市平坦化为晚周期特征。当前已非加仓风险资产良机，准备从大宗商品转向现金，最终转向长久期国债。
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AI数据中心成本再添变数！监管收紧，甲骨文或需提供超70亿美元担保
甲骨文150亿美元威斯康星数据中心项目遭遇双重夹击：州监管机构拒绝豁免70亿美元信用抵押要求，每年额外成本逾1亿美元；标普同步将其评级下调至BBB-，距垃圾级仅一步之遥。这一履行3000亿美元OpenAI算力合同的关键项目，正将AI扩张的隐性成本推至台前。
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AI需求继续爆发，韩国7月前20天经工作日调整后出口增速跃升至62.9%
芯片出口是此次增长的核心引擎，同比飙升180.6%，计算机相关产品出货量增幅更接近232%，两项数据均反映出全球对AI算力硬件的旺盛需求。从出口目的地来看，7月前20天，韩国对华出口同比增长94.1%，增幅居各主要市场之首。对美出口增幅接近40%。
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美股见顶前的财务信号
华创证券张瑜
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AI烧钱背后，华尔街发明了一门新生意
摩根士丹利正将AI数据中心融资打造成全新资产类别，凭借将谷歌等科技巨头信用与长期算力合同打包证券化的创新模式，今年上半年资本市场费用暴增逾六成至23亿美元，跻身全球第二。然而，随着融资链条从数据中心延伸至芯片，信用风险悄然积聚——这场10万亿美元的盛宴能否持续，终究取决于AI需求能否兑现。
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私募基金管理规模升至23.66万亿元，再创历史新高
资事堂·佳尔
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唐晓斌：每个细分板块都值得“坚守”，但难再复刻光模块
资事堂·佳译
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芯片股反弹带动亚太市场走高，韩股涨幅扩大至4%、三星电子涨6%，油价回落、金价上涨1%
亚太股市周二四日来首度反弹，MSCI亚太指数涨幅扩大至2%，芯片股领涨，三星电子涨6%，日经225指数涨超2%，铠侠涨超10%，纳斯达克100期货涨1%。油价回落缓解通胀压力，但市场真正的考验在于本周开启的科技巨头财报季。
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摩根大通CEO戴蒙警告：市场低估“地缘+财政”双重风险，不会在这个价位买股票或长期美债
摩根大通CEO戴蒙罕见亮出底牌：不买股票、不碰长期美债。他警告，市场严重低估了乌克兰战争、中东冲突及财政赤字失控带来的双重风险，“债券义警”终将反扑推高利率。对AI热潮，他以互联网泡沫为鉴——赢家会出现，但绝非按你想象的剧本。
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大反转！创业板爆涨超5%，芯片半导体爆发、半导体设备掀涨停潮，恒科指涨近2%，智谱飙涨超25%
盘面上，个股涨跌互现，全市场超2800只个股下跌。量能明显放大，上午半天成交2.01万亿。沪深两市半日成交额2万亿，较上个交易日放量超3300亿。板块方面，半导体、算力硬件产业链探底回升，存储器、CPO方向领涨；锂电池、能源金属、人形机器人、商业航天题材涨幅居前；电力、医药、油气、金融、白酒板块调整。
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Iren、Hut、Nebius全线大涨，英伟达带头砸钱，科技巨头大单涌向“AI云”
算力军备竞赛重塑云计算版图：IREN斩获28亿美元AI合同、股价暴涨19%，Hut 8签下15年价值98亿美元租约、潜在总价值逾500亿，英伟达同步披露持有Nebius逾9%股权。三重催化叠加，neocloud赛道全线爆发——科技巨头AI基础设施支出正加速溢出，独立算力运营商的黄金窗口或已打开。
