华尔街见闻
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“黑色七月”压顶，韩国股市打响6000点保卫战
受长鑫科技上市及全球AI盈利遭质疑的双重冲击，韩国KOSPI指数盘中跌破6000点，为4月14日以来首次，外资净卖出3.7万亿韩元。当前12个月预期市盈率降至5倍，创2000年以来最低。分析人士认为，市场寄望本周SK海力士和三星电子财报提振信心，否则KOSPI或进一步下探5800点。
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最难预测的一次FOMC：7月美联储是否会意外加息？
7月FOMC加息尾部风险升温，但基准仍偏向按兵不动，市场更关注沃什新框架下美联储政策路径变化。
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韩国散户从FOMO急转JOMO，“没买股票的才是赢家”！KOSPI指数7月已暴跌33%
韩国KOSPI指数一个月内暴跌逾33%，创1998年来最大单日跌幅，熔断今年已触发8次。散户心态从"没上车好可惜"急转为"幸好没入场"，FOMO变JOMO。极度悲观究竟是深渊还是机会？摩根士丹利喊出逢低买入，分歧正在加剧。
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车企扎堆“造人”！比亚迪人形机器人8月发布、小鹏IRON量产在即，理想双路并进
比亚迪8月官宣亮相、小鹏IRON广州工厂已启动小批量试产、理想双路并进——中国车企"造人"浪潮骤然提速。背后逻辑清晰：智能汽车与人形机器人技术重合度超70%，供应链高度共享，工厂即是天然试验场。在汽车利润率跌至十年新低的压力下，这场从"四轮"到"双足"的跨界，正从概念走向实战。
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加息概率飙至35%、对冲基金美股敏感度却攀至五年峰值，彭博警告VaR连锁平仓风险
彭博策略师Simon White指出，投机者在股指期货上净多仓逆势上升，对冲基金持仓敏感度触及五年高点，银行股票融资规模亦接近历史峰值。流动性收紧背景下，一旦单一风险触发，市场相关性骤升将引发VaR冲击，迫使杠杆机构集体抛售，形成自我强化式踩踏。
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CME全天候黄金期货上线首周末需求强劲，成交近1.5万份合约，散户积极入场
CME集团金属业务全球主管表示：“黄金是一种全球性的避险资产，而全球事件并不会在周末停止。此次上线表明，散户交易者已经准备好并且正在等待一种全天候、受监管且规模适当的产品，以管理其黄金风险敞口。”
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城堡证券：美联储主席沃什本周或意外加息，以强化抗通胀信誉
城堡证券宏观策略主管预计美联储本周加息，其指出“市场可能再次低估了美联储鹰派转向的程度。本周加息‘将明确终结前瞻指引时代’，同时凸显美联储的独立性。”利率互换市场显示，目前美联储周三加息25个基点的概率约为40%。
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CME推出个股期货：支持美股热门股票近24小时交易，瞄准散户市场
芝商所正式推出55只美股单股期货及22只微型合约，标的涵盖英伟达、特斯拉、SpaceX等明星股票，支持23小时近乎全天候交易。多家零售经纪商将此次上线定性为"年内最重要的零售增长催化剂"。此举亦被视为CME应对永续合约崛起、巩固市场地位的战略举措。
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76亿元→1600亿元！投资长鑫，阿里“赢麻了”
上海证券报
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数据中心将遭遇断电？美国电网扛不住了
美国最大电网运营商PJM警告，AI热潮导致电力需求激增，最快2027年将对无法自保供电的数据中心强制断电。PJM拟9月启动紧急拍卖填补约7吉瓦缺口，相关成本由数据中心承担，明确AI扩张的电力成本由数据中心自行承担，不再转嫁给普通居民。
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市场的焦点：费城半导体指数正逼近关键支撑位
费城半导体指数（SOX）正站在11,200点生死线上——21日均线下穿50日均线，一旦失守，下方直至200日均线将是真空地带。AI资本"自我循环"融资模式引发需求可持续性质疑，Mag 7资本支出与SOX的背离已达历史极端。但持仓出清、季节性转向或为反弹埋下伏笔，多空博弈就在此刻。
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AI发债潮仍在继续，但市场正变得“更加挑剔”
瑞银认为，信用市场对新发债券的吸收能力正在明显下降，亚马逊7月最新一笔投资级债券认购倍数仅为1.6倍，远低于3月的3.4倍；多笔长期限科技债券在二级市场发行后利差走阔20至50个基点，预计未来6个月长端利差还有10至15个基点走阔空间，市场已从"来者不拒"转向"精挑细选"。
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市场“用脚投票”！给OpenAI担保2500亿美元，英伟达市值应声蒸发2500亿美元
英伟达正就为OpenAI提供2500亿美元财务担保进行磋商，并可能额外提供3500亿美元融资，用于OpenAI采购该数据中心所需芯片。这笔交易在华尔街交易员中引发强烈不安。不少人认为，这将成为AI循环融资狂潮走向顶点的标志性时刻。英伟达CDS价差单日飙升14个基点，股价重挫5%，市值蒸发约2500亿美元。
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中金：预期回稳阶段买什么？
中金点睛
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AI硬件周期转折点：从"烧钱扩张"到"算账扩产"
华泰证券黄乐平、陈旭东等
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“救日元”的代价：日股会重演两年前的大跌吗？
2024年8月，TOPIX单月暴跌24%的噩梦仍历历在目。高盛分析师警告：尽管日元闪崩概率低于两年前，但当前日本股市的仓位拥挤程度已全面超越崩盘前水平——外资净头寸高出逾20%，对冲基金配置更达五年第99百分位。一旦AI叙事瓦解或地缘政治黑天鹅降临，这场风暴或比上次更猛烈。
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AI烧钱疑虑重燃，韩股重挫8%，日股跌4%、铠侠大跌18%，芯片股全线承压
韩国Kospi指数跌8%，三星电子、SK海力士等芯片股领跌，韩国交易所被迫启动SIDECAR熔断机制。这是费城半导体指数连续第三日下跌后的亚洲传导。本周市场面临美联储、日本央行利率决议与科技巨头财报密集来袭。AI投入能否换来真实回报，将是本周市场最核心的叙事主线。