华尔街见闻
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AI争议升级之际，对冲基金买入科技股速度创15个月新高
对冲基金在过去11个交易日中有10次净买入美国TMT股票，以15个月最快速度重建科技多头。然而，一场AI政策风暴却在“最糟时刻”突袭，AI巨头放缓开发的呼吁遭拒，监管变数直接重挫软银等亚洲科技股。当多头狂欢撞上超级央行周，科技板块正面临严峻大考。
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养老理财重启扩围，长期资金争夺战升温
沉寂近三年的养老理财，正在重新打开产品扩容窗口。 近期，市场关于养老理财新一轮扩围的预期持续升温，有...
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AI如“外星心智”降临地球！辞职帖获破亿浏览后Anthropic前研究员接受采访
1.7亿次围观的辞职信揭开AI底牌：亲手造AI的人，私下正深感恐惧。Anthropic前研究员警告，半年内“外星心智”般的超级AI或面临失控，内部高管更坦言其毁灭全人类概率超10%且无解。行业深陷囚徒困境，这场豪赌亟待全球协同监管悬崖勒马。
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上下文税：企业AI的隐形瓶颈
损不足以奉有馀
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AI开发放缓=资本开支见顶？答案未必悲观
业内人士认为，只要AI应用和商业化仍在推进，算力、数据中心、电力、存储等基础设施投资逻辑就未被破坏，行业甚至可能从“烧钱扩张”转向“利用既有资产兑现回报”。更关键的是，AI仍处于技术快速演进的早期阶段，其他参与者未必愿意跟随头部公司踩下刹车。
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三星、SK海力士拒绝向韩国电力预付190亿美元电费
三星电子与SK海力士拒绝韩国电力公社25万亿韩元（约186亿美元）预付电费方案，原因在于半导体需求长期持续性仍存不确定性。该方案原拟由芯片企业提前支付未来用电费用，用于电网等基础设施建设，以支撑韩国半导体产业集群扩产。
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AI终结AI：新技术越强，旧模式越难持续
东吴证券陈李、葛晓媛
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“很难亏”的债基又来了，这次13家一起上报
资事堂·暮延
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中国8月新增社融1.66万亿元，人民币贷款增加600亿元，前8月股债融资占比首次超过贷款
2026年前八个月金融数据显示融资结构持续转变：债券和股票融资占社融增量比重升至50.31%，超过贷款占比。信贷分化加剧，住户贷款累计减少1.03万亿元，企业贷款累计增加11.26万亿元。8月末M2-M1剪刀差3.4个百分点，较7月末收窄0.3个百分点。
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高盛大幅上修27/28年光模块需求，称供应链紧张将是明年最大出货瓶颈
高盛大幅上修2027/2028年800G及以上光模块需求至1.44亿只和1.71亿只，DSP、激光器、PCB等关键原材料持续紧缺，叠加龙头锁定产能，供给端正成为2027年出货和定价的核心约束，1.6T价格有望维持在700美元以上。
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高利率不是美股的“终结者”？盈利才是？
摩根大通认为，盈利增速才是决定美股估值承受力的关键。1950年以来数据表明，10年期美债收益率与标普500估值呈“倒U型”关系，按当前盈利水平，收益率约5%-6%才会明显压缩估值；只要盈利增速维持15%以上，估值仍有重估空间。若收益率曲线熊市陡峭化，能源、金融等周期板块更受益；若平坦化，则科技股相对占优。
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断管、封峡、库存见底：布油是否上冲120美元/桶？
中东多条能源通道接连受阻，库存缓冲趋弱，中国补库升温，油价仍有冲击120美元的尾部风险。
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Altman再呼吁共建行业安全标准：AI最坏结果是失控或被垄断，两条红线都不能碰
OpenAI CEO Sam Altman警告，AI发展需避免失控或被少数主体掌控两种极端，并呼吁行业在模型能力提升的同时同步强化安全与治理。OpenAI正将安全评估前移至模型开发阶段，同时推动与Anthropic、谷歌等建立行业标准。他认为，即使监管尚未落地，AI企业也应先行推进安全标准。
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报道：铠侠考虑赴美发行ADR募资至少100亿美元，或于明年上市
铠侠正考虑赴美发行ADR，募资至少100亿美元，最快明年上市，并已与美国银行、高盛、摩根大通等展开磋商。受AI存储需求带动，铠侠日股年内涨超410%，市值升至约1800亿美元，但近期业绩不及预期，赴美融资仍需面对估值与市场波动的考验。
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燃气轮机短缺持续至2030年，AI数据中心被迫重拾蒸汽锅炉
AI数据中心电力需求激增，但燃气轮机供应紧张，马斯克警告称已售罄至2030年。部分运营商转向工业锅炉+蒸汽轮机，锅炉供应链更成熟，最快一年即可交付，远短于燃机数年的等待周期。
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AI开发放缓叠加油价飙升，日韩芯片股首当其冲，SK海力士跌超5%、软银暴跌11%
AI巨头罕见联手呼吁放缓前沿模型开发，韩日股市下挫，韩国首尔综指跌逾3%，日经225指数跌超2%，软银单日重挫11%、SK海力士跌超5%。与此同时，沙特关闭输油管道推动布伦特原油飙涨至107美元，叠加美国CPI超预期，美联储周三加息概率已超90%。双重利空共振，亚洲市场开局动荡。