华尔街见闻
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从故事到估值：AI是价值创造还是价值毁灭
坦途宏观
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“InP短缺将比内存更严峻”！Lumentum、SemiAnalysis警告：光互联成AI新瓶颈
AI点燃光互联需求，不可替代的发光材料磷化铟（InP）或正掐住算力扩张的咽喉。Lumentum CEO表示，其目前运营五座InP晶圆厂，但出货量仍比客户需求低逾30%。SemiAnalysis也指出用于近封装光互联的连续波分布反馈（CW DFB）InP激光器供应尤为紧张。
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“一个吉利”落到销售端
资源整合。
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蚂蚁灵波回应融资传闻：与投资人接触中，首轮拟募资15亿元
8月3日，有媒体报道称，蚂蚁集团旗下具身智能子公司蚂蚁灵波已启动首轮融资，首轮拟募资15亿元，目标在...
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科创50跌超5%，半导体再跌、兆易创新跌停，核电掀涨停潮，恒科指涨1%，阿里大涨超7%
盘面上，个股涨多跌少，沪深京三市超4000股飘红，今日成交2.01万亿。沪深两市成交额2万亿，较上一个交易日缩量近5500亿。板块方面，核电、光伏设备、地下管网、造纸等板块涨幅居前，半导体、存储芯片、光刻机、玻璃基板等板块跌幅居前。
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8月3日会员早报：特朗普临阵叫停对伊朗打击 美财政部罕见亲自下场买入日元
西屋电气秘密递交 IPO 文件
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4000亿美元大药厂“世纪联姻”！阿斯利康与百时美施贵宝洽谈合并
若交易达成，将缔造一家市值接近4000亿美元的制药巨头，跻身全球第四大药企，成为制药行业史上规模最大的并购交易之一。阿斯利康意在补足2030年800亿美元营收目标的缺口，百时美施贵宝则急于应对核心药物专利到期危机。
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油价三位数不是梦 时间就在8月后
“推特停火”——用一条帖子制造缓和的幻觉，让市场自我安慰几天。
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大众、奔驰和保时捷“疯狂裁员”，德国求职市场充斥“前汽车业高管”
德国汽车业裁员潮正从蓝领蔓延至管理层。大众委托猎头为400至500名离职高管寻职，却被直接回绝——"市场根本没有这么多高管职位"。奔驰、保时捷、宝马相继跟进，白领重组形成行业共振。大众行政成本较同行高出30%，即便裁员10万人，员工规模仍是丰田的1.5倍。
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谁可能成为下一个港股“宁德溢价”
华创证券姚佩、周名未
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申万宏源：AI 产业链重拾强势仍需步步为营，或有“二次探底”
申万宏源傅静涛
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“网红券商”Robinhood收入结构巨变：预测市场收入已超过股票交易
Robinhood二季度预测市场收入同比暴增逾十倍至1.56亿美元，首次超越股票和加密货币，占交易总收入的20%，成为仅次于期权的第二大业务。按此推算，年化收入有望超6亿美元。
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大摩上调韩股至“超配”：去杠杆接近尾声，估值极具吸引力
摩根士丹利将韩国股市评级上调至"超配"，目标价9000点，较当前隐含36%上行空间。KOSPI远期市盈率已跌至5.7倍，创历史极低；对冲基金去杠杆完成约75%，杠杆ETF规模较峰值蒸发70%，筹码结构显著改善。资本管理动向、HBM4定价及iPhone 18发布周期，是韩股下一阶段上涨的三大核心催化剂。
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对冲基金史上最大去杠杆潮后，高盛交易台录得2020年11月以来最大净买入
上周，对冲基金经历逾3年来最大规模去杠杆，全球股票去杠杆幅度创2021年1月以来最大。但随着微软、亚马逊财报超预期，市场迅速逆转，高盛交易台录得2020年11月以来最大单周净买入，几乎全部由空头回补驱动。高盛同时警告，市场仍有逾1000亿美元高杠杆芯片多头头寸悬而未决，强制平仓风险尚未完全消散。
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美伊谈判乐观情绪升温，油价大跌、美股期货走高、韩股走势分化
特朗普宣布美伊将于周一重启谈判，并称霍尔木兹海峡已有协议，全球市场随即剧烈反应——布伦特原油单日暴跌逾7%，触及81.55美元/桶；美股期货同步走强，纳指期货涨0.76%。与此同时，OPEC+增产压力叠加，油价空头动能持续积聚。日元走势亦牵动神经，美日联合干预警报未解，市场屏息以待。
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中国7月RatingDog制造业PMI连续八个月扩张，新出口订单三个月来首次回正
RatingDog创始人Yao Yu认为，制造业在7月整体维持扩张，持续增长的新订单和不断缓解的成本压力提供了支撑，出口订单重返扩张也释放出积极信号。"制造业PMI预计短期内将继续保持在扩张区间，但增长节奏可能进一步趋于温和。"
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美日联合干预：新“广场协议”，布雷顿森林体系2.0的开端与日元套利时代的终结
美日两国史无前例地联手入市托举日元，日元汇率两日内从近40年低点急弹至157.40。当日本被迫抛售美债捍卫本币，叠加科技巨头从储蓄供给者转为信贷消耗者，全球金融体系赖以运行数十年的日元套利逻辑正在崩塌，一场重塑全球宏观经济新架构的巨变已然开启。
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华尔街见闻早餐FM-Radio | 2026年8月3日
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